Fusiones

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IFRS 3

Los impactos de M&A en los estados financieros bajo IFRS
Una guía rápida para decisores

Contenidos

Resumen Preguntas y respuestas Diferencias entre IFRS y US GAAP Implicancias comerciales

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Resumen ejecutivo

Las fusiones y adquisiciones (M&A) representan un componente crítico de la estrategia de crecimiento de muchas organizaciones. Los factores contables nodeberían incidir mayormente en las decisiones de M&A. Sin embargo, el reflejo de estas operaciones en los estados financieros puede tener un gran impacto en la manera en la cual se estructuran estos acuerdos, en los procesos de planificación y ejecución de los mismos y en la comunicación de estos al mercado. La contabilización de las transacciones de M&A bajo IFRS ha cambiado de nuevo. En enero de2008, el International Accounting Standards Board (IASB) publicó una versión revisada de IFRS 3, la norma contable internacional sobre combinaciones de negocios. Esta norma revisada fue acompañada por una nueva versión de la norma sobre estados financieros consolidados, NIC 27. Por su parte el Financial Accounting Standards Board (FASB), homólogo Estadounidense del IASB, ha emitido una norma casiidéntica a la internacional para combinaciones de negocios y otra similar para estados financieros consolidados. Aquellos en la administración responsables por la planificación, supervisión y ejecución de las actividades de M&A querrán entender el impacto de estas normas en áreas tales como las estructuras de negocios, los reportes financieros y las comunicaciones a inversionistas y analistas.Esta publicación indaga en los requerimientos e implicancias más relevantes de estas normas desde la óptica de aquellos ejecutivos que deben tomar decisiones de M&A. ¿Cuales son los impactos principales? Se espera que las nuevas normas agreguen más volatilidad a los resultados, haciéndolos más impredecibles.

PricewaterhouseCoopers IFRS 3R: Los impactos del M&A en los estados financieros bajo IFRS5

Las normas probablemente también: • Influirán en las decisiones de adquisición y de estructuración de esos negocios en un esfuerzo por mitigar impactos indeseados sobre resultados • Posiblemente afectarán el alcance de los procedimientos de due diligence y el volumen de recopilación de antecedentes antes de la adquisición • Requerirán políticas y procedimientos nuevos para definir ycontrolar los cambios en el valor justo de algunos activos y pasivos • Requerirán la contratación temprana de expertos contables y abogados, y aumentarán la necesidad de pericia en la valuación de negocios y sus activos • Influirán en el cómo, cuándo y qué de las comunicaciones con los actores interesados Esta publicación pretende ayudar a aquellas organizaciones que realizan transacciones de M&Ay sus ejecutivos, a comunicar las consecuencias de una combinación de negocios en los estados financieros del año en curso y a determinar como estas actividades pueden afectar los resultados a futuro. La tabla a continuación establece el impacto potencial en los resultados en el día uno, la medición de activos y pasivos en el balance de la adquisición y la volatilidad en el estado de resultadosmás allá del día uno.

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PricewaterhouseCoopers

Impacto sobre operaciones a fecha de combinación Opciones patrimoniales dadas al vendedor Interés actual mantenido en empresa adquirida Pago contingente por una cantidad fija de acciones Pago contingente en efectivo o acciones hasta un monto fijo Costos transaccionales Pleno menor-valor Pasivos contingentes Liquidación de relacionespreexistentes Costos de la reestructuración Indemnización del vendedor Interés minoritario comprado o vendido

Impacto sobre activos líquidos/ valor menor a la fecha de combinación

Impacto sobre operaciones permanentes

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Las transacciones con minoritarios producían efectos en resultados bajo IAS 27, dependiendo de la política contable elegida por la entidad. Según la versión revisada de...
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