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UNIVERSIDAD CENTRAL DE CHILE
FACULTAD DE CIENCIAS FISICAS Y MATEMATICAS
ESCUELA DE INGENIERIA CIVIL

CAPITAL DE TRABAJO

Freddy Zavala García

CAPITAL DE TRABAJO

Prefactibilidad TécnicaCapital de Trabajo

• Inversión necesaria para financiar el período de operación
entre la ocurrencia de los egresos e ingresos

• Método de Cálculo
 Método Contable
 Período de Desfase
Déficit Acumulado Máximo
 Período a Financiar

Prefactibilidad Técnica
Inversión en Capital de Trabajo

•

La inversión en capital de trabajo constituye el conjunto de
recursos necesarios, enla forma de activos corrientes, para la
operación normal del proyecto durante un ciclo productivo, para
una capacidad y tamaño determinados

•

Aparte de la inversión en edificios, equipos yotros activos
depreciables y no tangibles, será necesario invertir en capital de
trabajo un monto tal que asegure el financiamiento de todos los
recursos de operación que se consumen en un cicloproductivo

Prefactibilidad Técnica
Determinación del Capital de Trabajo. Método de Saldo
Acumulado Máximo

0

Ingresos
Egresos
Saldo
Acumulado
Ingresos
Egresos
Saldo
Capital TrabajoAcumulado

1

2

3
4
5
30 30 60
50 45 40 37 40
0 -50 -45 -10
-7 20
0 -50 -95 -105 -112 -92

50 45
-50 -45
112
112

62

17

30
40
-10

30
37
-7

60
40
20

7

0

20Prefactibilidad Técnica
La correcta determinación del monto a invertir en capital de
trabajo tiene como propósito

•

Permitir

al

ejecutivo

financiero

anticipar

si

serequerirá

un

financiamiento adicional y el momento en que será requerido

•

Si bien no implicará un desembolso en su totalidad antes de iniciar la
operación, se considerará también como unegreso en el momento cero,
ya que deberá estar disponible para que el administrador del proyecto
pueda utilizarlo en su gestión

Capital de Trabajo
Déficit Acumulado Máximo

•

Una empresa...