Ingenieria financiera

INTRODUCCIÓN

La Globalización que vive el mundo en la actualidad, con sus manifestaciones de carácter liberal en el control de cambios y la irreversible exteriorización de la Economía, lleva consigo el protagonismo creciente de determinadas técnicas que reciben el nombre de ingeniería financiera.

Así mismo, con la globalización se ha visto incrementado el número de empresas transnacionalesen muchos de los países de todo el orbe; estos factores afectan el riesgo ambiental en que operan las empresas, porque se ha vuelto más competido.

Este riesgo ambiental se manifiesta en diferentes variables económico financieras, como la variación de las taras de interés, índices de inflación, el Producto Interno Bruto, cambios en el gusto de los consumidores, incremento de precios en lamateria prima, variaciones en el tipo de cambio, oscilaciones de precios energéticos, gasolina, petróleo, gas, que se requieren para procesar los productos. Los cambios en las tasas de interés afectan el costo de financiamiento de las empresas, con lo cual disminuyen las utilidades generadas por las organizaciones; el aumento de los competidores en los mercados reduce la participación de las empresas enlos mercados, con lo que disminuyen su volumen de ventas y, consecuentemente, sus utilidades, estos riesgos tienen que ser identificados y medidos por los gerentes de la empresas.

Las actividades fundamentales de los directivos de cualquier organización, ya sean públicas o privadas, son:

• Identificar los riesgos dentro y fuera de la organización.

• Cuantificar la afectación delriesgo a la empresa.

• Establecer estrategias y medidas que eviten afectar su rendimiento negativamente.

• Vigilar las estrategias que permitan mantener a la empresa con rendimientos acordes al riesgo que existe en el medio donde operan.

La ingeniería es la aplicación del ingenio de los seres humanos en la resolución de problemas, también se dice que es el arte de aplicar losconocimientos científicos a la invención, perfeccionamiento o utilización de la técnica en todas sus facetas; en el área financiera son las combinaciones que se hacen de diversos mecanismos de financiamiento e inversión para solucionar problemas que aquejan a las empresas y afectan negativamente sus utilidades.

La ingeniería financiera se auxilia de diversas tácticas y estrategias para proteger alas empresas de diversos riesgos, para ello recurre a esquemas como:

• Proyecto de inversión.

• Reestructuras financieras.

• Fusiones

• Adquisiciones

• Escisiones

• Instrumentos financieros derivados (futuros, opciones y swaps)

• Carteras de inversión de activos financieros y de negocios.

Es importante que los administradores o directoresfinancieros de las empresas, al identificar los riesgos que enfrentan las organizaciones, establezcan las medidas de soluciones o estrategias adecuadas que permitan a la empresa ser competitiva financieramente en el entorno que opera.

Muchas son las explicaciones que se han aportado para justificar el importante desarrollo de la ingeniería financiera en los últimos treinta años, entre las cualespodemos destacar:

• El paso de los tipos de cambio flotantes: fluctuaciones importantes en los tipos de cambio tras la caída del sistema de Bretton Woods, acompañado de la existencia de elevadas tasas de inflación. Todo ello conlleva un aumento de la volatilidad del tipo de interés y del tipo de cambio, con el crecimiento de la incertidumbre, su evolución y la necesidad de cobertura.• Ordenadores y tecnología de la información, con la suficiente agilidad y fiabilidad para su utilización en los mercados financieros, con rápida transmisión de las cotizaciones, haciendo que los mercados sean más perfectos.

• Innovación y crecimiento económico mundial, con la creciente internacionalización de los mercados financieros, salvando las barreras creadas por los sistemas de...