Instrumentos Financieros Globales

INSTRUMENTOS FINANCIEROS GLOBALES
Estudiaremos las características de todos los tipos de activos financieros. Se describirán en primer lugar los mercados monetarios, luego los valores de deuda y renta variable y por último los mercados de derivados para opciones y contratos de futuros.
Los mercados financieros se dividen generalmente en mercado de dinero y mercado de capitales.
1. EL MERCADODE DINERO: los instrumentos de este mercado son valores a corto plazo, de alta liquidez y de relativo poco riesgo. Los fondos de inversión para este mercado es de fácil acceso para pequeños inversores. Instrumentos del mercado de dinero:
Letras del tesoro: es el instrumento más negociado del mercado de dinero; el estado vende bonos al público a corto plazo emitidos con descuento desde el valornominal y se devuelve la cantidad nominal cuando se vence. Estas letras de tesoro se pueden convertir fácil en efectivo y se pueden vende con un coste de transacción bajo y bajo riesgo de precio; otra característica es que están libres de toda clase de impuestos estatales y locales.
Certificados de depósito: depósito a plazo con un banco, los certificados a corto plazo son altamente líquidos.Pagares de empresa: deuda no asegurada emitida por grandes empresas al público, en ocasiones están respaldados por una línea de crédito bancaria. Se consideran activos muy seguros debido al corto plazo.
Aceptación bancaria: orden de un cliente a un banco para pagar una cantidad de dinero en una fecha futura, generalmente 6 meses.
Eurodólares: depósitos en dólares en bancos fuera de estadosunidos. Estas cuentas empezaron en Europa. Generalmente son depósitos a vencimiento de 6 meses o menos.
Recompra y venta con compromiso de compra: los llamados “repos”. Un corredor vende un valor del estado a un inversor con un acuerdo de recompra del valor al día siguiente con un precio superior.
Fondos federales: los fondos que tienen los bancos comerciales en el banco de la reservafederal.
Mercado libor: los grandes bancos de Londres se prestan entre sí, se ha convertido en el tipo de interés más importante.

2. MERCADO DE CAPITALES: aquí se incluyen valores a largo plazo y con más riesgo. Este mercado se subdividirá en:
Mercados de deuda a largo plazo.
• Bonos y obligaciones del tesoro: obligaciones de deuda del gobierno federal, el vencimiento de los bonos es demáximo 10 años, mientras que el de las obligaciones van desde los 10 hasta los 30 años, ambos realizan pagos de intereses llamados cupones cada 6 meses.
• Deuda de la agencia federal: canaliza crédito a un sector de la economía que se considera que no está recibiendo una financiación adecuada de las fuentes privadas comunes.
• Obligaciones municipales: emitidas por gobiernos estatales o locales en loscuales los ingresos por intereses están excluidos de pago de impuestos. Pero pagan impuesto por plusvalía si se vencen o si se venden a un precio mayor al que pago el inversor. Hay 2 tipos de obligaciones, por una parte están las obligaciones generales que son respaldadas por una garantía personal y bonos a largo plazo pagaderos con ingresos.
• Obligaciones societarias: las empresas privadastoman dinero prestado del público, generalmente pagan cupones semianuales y devuelven el valor nominal de la obligación cuando se vence.
• Valores con garantía hipotecaria: hay hipotecas de tipo fijo que pueden generar dificultades para los bancos cuando sube los tipos de interés, por tanto estas hipotecas pueden sufrir pérdidas. La solución a esto es la hipoteca a tipo variable en la cual elprestatario paga un interés que va en función del interés del mercado actual.

Mercados de renta variable:
• Acciones ordinarias: son los títulos de participación en una empresa pública, en la que el accionista tiene derecho al voto y a recibir dividendos. Generalmente estas acciones se pueden comprar y vender libremente en las bolsas de valores. Sus características son: en primer lugar sus...