Jesica glinsek - tp boden 2015

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Jesica Glinsek - 858.113 FCE UBA

- BODEN 2015 -

DATOS Fecha Val. TCN TR 20/10/2011 4,2375 7,58% FECHAS 20/10/2011 03/10/2005 03/04/2006 03/10/2006 03/04/2007 03/10/2007 03/04/2008 03/10/200803/04/2009 03/10/2009 03/04/2010 03/10/2010 03/04/2011 03/10/2011 03/04/2012 03/10/2012 03/04/2013 03/10/2013 03/04/2014 03/10/2014 03/04/2015 03/10/2015

RESULTADOS TIR DUR (en días) DUR (en años)AMORTIZACIÓN 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00 7,58% FECHA DUR 1.280,88 DM 3,51 RT CUPÓN -98,820 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 103,50 22/04/2015 3,26 7,58%

DUR = Cupones futuros actualizados, ponderados/Precio

VALOR RESIDUAL (%) 100,00 100,00 100,00100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 0,00

INTERESES 0,00 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3,503,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50

RT = [((Cupones reinvertidos + cupones futuros actualizados)/Precio)^(365/Dur.días)]-1

Jesica Glinsek - 858.113 FCE UBA

- BODEN 2015 -

Tasa deRetorno Total Reinversión 2,00% 7,62% 4,00% 7,59% 7,58% 7,58% 10,00% 7,59% 12,00% 7,60% 13,00% 7,61%

Retorno Total ante cambios en la Tasa de Reinversión
7,64% 7,62% 7,60% 7,58%
7,56%

Polinómica(Retorno Total)

7,54% 2,00% 4,00% 7,58% 10,00% 12,00% 13,00%

En el gráfico precedente puede observarse cómo el retorno total apenas varía ante cambios en la tasa de reinversión cuando se utliza laestrategia de inmunización. A su vez se aprecia cómo esta estrategia garantiza un retorno total mínimo igual a la TIR.

Jesica Glinsek - 858.113 FCE UBA

- BODEN 2015 -

CÁLCULOS AUXILIARESUtilizadas para el cálculo de la Duración (Cupón x "t")/(1+TIR)t 0,00000 0,00000 0,00000 0,00000 0,00000 0,00000 0,00000 0,00000 0,00000 0,00000 0,00000 0,00000 0,00000 562,01585 1.139,09728...
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