La gestión del riesgo financiero y Basilea III

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La gestión del riesgo financiero y
Basilea III
Juan Carlos Estepa
Director de Gestión Corporativa de Riesgos BBVA

Prosper Lamothe
Catedrático Economía Financiera U.A.M.
Febrero 2011

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Índice

1.

La crisis actual

2.

Reforma regulatoria

3.

Gestión de Riesgos: la clave

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Como es sabido, el origen de la crisis está en una
compleja combinación de factores…Fallos en la Regulación/Supervisión

Tipos de interés
bajo

+

Apalancamiento

+

Innovación
Financiera

Infravaloración
Riesgo Liquidez

+

+
Globalización

Endeudamiento
excesivo

Infravaloración
Riesgo Crédito

Fallos en la Disciplina de Mercado

Sobrevaloración
de activos

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…que han desembocado en una situación caracterizada
por..

Quiebrascorporativas

Aumento del
desempleo
Recortes de
beneficios
empresariales
Caída de la
demanda y del
consumo

Desaceleración /
Recesión en
Europa. Recesión
en EEUU

2009 confirmó el
cambio de ciclo
económico, pero
persiste la
incertidumbre sobre su
alcance y duración
Política monetaria:
Fuertes bajadas de tipos

UEM: 1%
EEUU: 0,25%
UK: 0,5%

Presiones
inflacionistas por
subidaprecio
mat. primas

Colapso de las
Bolsas Mundiales

Volatilidad
cambiaria

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Tras casi 3 años, el contexto internacional sigue
dando mensajes contradictorios
La economía global, está dominada por 2 fuerzas
contrapuestas
Externalidad positiva que
surge de la mejora cíclica
en USA y economías
emergentes

Externalidad negativa
que surge del incremento
del Riesgo Soberano enEuropa

Crecimiento en 2010:
USA ~3%
Latam ~4,6%
Asia ~5,8%

Comercio Mundial:
Crece ~ 7% en 2010

Prima de Riesgo
Consolidación Fiscal

El Mecanismo Europeo
de Estabilización
reduce los riesgos a
Corto Plazo

Confianza

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En definitiva…
La economía mundial se enfrenta a 4 grandes retos en su
salida de la crisis, que deben ser mitigados por las reformas
regulatoriaspuestas en marcha:

1
2
3
4

Recuperar la confianza a través de una consolidación fiscal creíble y
reformas en el sistema financiero internacional, que se ha mostrado
poco adaptado para mantener la necesaria coordinación de políticas.
Proseguir en la reestructuración de los sistemas financieros
locales, necesaria para atender el incremento de la demanda de
crédito del sector privadocuando este recupere su dinamismo.
Recuperar el dinamismo autónomo del sector privado.
Mantener el dinamismo de las economías emergentes en un
contexto de lenta recuperación de los países desarrollados.

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Índice

1.

Introducción

2.

Reforma regulatoria

3.

Gestión de Riesgos: la clave

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Basilea III
El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea publicó en Diciembre
2010los nuevos requisitos de capital, apalancamiento y liquidez
que deberán cumplir las entidades financieras durante los
próximos años, así como el proceso de transición hacia la nueva
normativa

OBJETIVO:
Exigir más capital y de mayor calidad a las entidades para hacerlas
más resistentes frente a futuros shocks financieros

BASILEA I

1988

B. II

B. III

2004

2010

?

9Basilea III
Nuevos Ratios de Capital y su transición

CAPITAL

Fuente: BBVA Research

Buffers de capital
§ Buffer de conservación: Se introducirá para poder hacer frente a
escenarios acusados de estrés, tanto de naturaleza económica como
financiera.
§ Buffer contracíclico: Se desarrollará de acuerdo a la coyuntura de
cada país y únicamente se hará efectivo cuando exista un
crecimientoexcesivo del crédito y se eleve considerablemente el
nivel de riesgo sistémico.

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Basilea III
Se establecen 2 ratios de liquidez con un doble objetivo:

LIQUIDEZ

•Visión C/P: Asegurar que la entidad tenga suficientes activos líquidos de
calidad para sobrevivir a un escenario de tensión aguda durante un mes.
§ Ratio de Cobertura de Liquidez: pone en relación los activos...