mecado bursatil
Páginas: 9 (2068 palabras)
Publicado: 13 de septiembre de 2014
MEDICIÓN DEL RIESGO EN EL MERCADO BURSÁTIL
DESCRIPCIÓN GENERAL
Una medida del riesgo o volatilidad de una acción bursátil es la desviación estándar del rendimiento total (revalorización del capital más dividendos) durante varios periodos. Aunque la desviación estándar es fácil de calcular, no considera la variación del precio de una acción en función de un Índice estándar del mercado,como el S&P 500. Por esta razón. muchos analistas financieros prefieren emplear otra medida, conocida como beta, para medir el riesgo.
La beta de una acción individual se determina mediante regresión lineal simple. La variable dependiente es la rentabilidad total de la accion de que se trate y la variable independiente es la rentabilidad total del mercado de valores. En este caso a resolver seutilizará el Índice S&P500 como medida de la rentabilidad total del mercado de valores y se obtendrá una ecuación de regresión estimada usando datos mensuales. La beta de una acción es la pendiente en la ecuación de regresión estimada (beta 1):los datos en el archivo Beta proporciona la rentabilidad total (revalorización del capital más dividendos de ocho acciones comunes muy conocidas y la del S&P500 a lo largo de los 36 meses
El valor Beta del mercado de os valores siempre será 1: por tanto una acción que tienda aumentar o a disminuir con el mercado de valores tendrá también un beta cercana a 1. Betas mayores a 1 corresponden acciones más volátiles que el mercado y betas menores a 1 corresponden acciones menos volátiles que el mercado. Por ejemplo si la beta de una acción es 1.4 estaacción es 40% más volátil que el mercado y si es 0.4 la acción es menos 60% menos volátil que el mercado.
Se le ha encomendado la tarea de analizar las características del riesgo de las acciones elabora un informe que comprenda los puntos siguientes sin limitarse solo a ellos.
a. Calcular los estadísticos descriptivos de cada una de las acciones y los S&P 500, comente los resultados queacción es más volátil.
b. Calcular el beta de cada acción. Cuál de las acciones se esperaría que se comportara mejor en un mercado de alta calidad? Cual conservaría mejor su valor en un mercado para el sector popular?.
c. Comente que tanto de la rentabilidad de cada una de las acciones es explicada por el mercado.
INFORME GERENCIAL
El análisis descriptivo de los datos derentabilidad entre Enero 2003 y Diciembre 2005 de las empresas seleccionadas nos arroja lo siguiente:
En dicho período (según Tabla 1.0) la empresa que presenta una mayor rentabilidad promedio es Sandisk, con un índice de 6.93%, que supera en más del 100% a la rentabilidad de su seguidor más cercano Caterpillar con 3.01%. Sandisk supera además en más de 7 veces la rentabilidad media del mercado devalores americano (S&P 500).
Entre las empresas de menor rentabilidad se encuentran Johnson & Johnson, y Microsoft, con 0.53% y 0.50% respectivamente, representando ambas la mitad de la rentabilidad promedio del mercado.
Por otro lado, analizando la desviación estándar para determinar la medida de riesgo o volatilidad de una acción bursátil, podemos observar que Johnson & Johnson, yProcter & Gamble presentan un menor índice de riesgo con 3.5% y 3.7% respectivamente, y que índice de riesgo promedio del mercado es menor al obtenido por todas las empresas evaluadas. La empresa que presenta un mayor índice de volatilidad es Sandisk, que es más del doble del obtenido por Qualcom, y que a su vez representa 8 veces más del obtenido por el mercado (S & P 500).
Si bien Sandisk es laempresa que presenta con mayor rentabilidad promedio, es también la de mayor riesgo bursátil, mientras que Johnson & Johnson y Microsoft presentan una menor rentabilidad promedio pero también un índice de riesgo más bajo.
Tabla 1.0
Por otro lado, el rendimiento del mercado de valores está referido al rendimiento medio ponderado de acciones que se cotizan, en este caso, según S&P 500, por...
DESCRIPCIÓN GENERAL
Una medida del riesgo o volatilidad de una acción bursátil es la desviación estándar del rendimiento total (revalorización del capital más dividendos) durante varios periodos. Aunque la desviación estándar es fácil de calcular, no considera la variación del precio de una acción en función de un Índice estándar del mercado,como el S&P 500. Por esta razón. muchos analistas financieros prefieren emplear otra medida, conocida como beta, para medir el riesgo.
La beta de una acción individual se determina mediante regresión lineal simple. La variable dependiente es la rentabilidad total de la accion de que se trate y la variable independiente es la rentabilidad total del mercado de valores. En este caso a resolver seutilizará el Índice S&P500 como medida de la rentabilidad total del mercado de valores y se obtendrá una ecuación de regresión estimada usando datos mensuales. La beta de una acción es la pendiente en la ecuación de regresión estimada (beta 1):los datos en el archivo Beta proporciona la rentabilidad total (revalorización del capital más dividendos de ocho acciones comunes muy conocidas y la del S&P500 a lo largo de los 36 meses
El valor Beta del mercado de os valores siempre será 1: por tanto una acción que tienda aumentar o a disminuir con el mercado de valores tendrá también un beta cercana a 1. Betas mayores a 1 corresponden acciones más volátiles que el mercado y betas menores a 1 corresponden acciones menos volátiles que el mercado. Por ejemplo si la beta de una acción es 1.4 estaacción es 40% más volátil que el mercado y si es 0.4 la acción es menos 60% menos volátil que el mercado.
Se le ha encomendado la tarea de analizar las características del riesgo de las acciones elabora un informe que comprenda los puntos siguientes sin limitarse solo a ellos.
a. Calcular los estadísticos descriptivos de cada una de las acciones y los S&P 500, comente los resultados queacción es más volátil.
b. Calcular el beta de cada acción. Cuál de las acciones se esperaría que se comportara mejor en un mercado de alta calidad? Cual conservaría mejor su valor en un mercado para el sector popular?.
c. Comente que tanto de la rentabilidad de cada una de las acciones es explicada por el mercado.
INFORME GERENCIAL
El análisis descriptivo de los datos derentabilidad entre Enero 2003 y Diciembre 2005 de las empresas seleccionadas nos arroja lo siguiente:
En dicho período (según Tabla 1.0) la empresa que presenta una mayor rentabilidad promedio es Sandisk, con un índice de 6.93%, que supera en más del 100% a la rentabilidad de su seguidor más cercano Caterpillar con 3.01%. Sandisk supera además en más de 7 veces la rentabilidad media del mercado devalores americano (S&P 500).
Entre las empresas de menor rentabilidad se encuentran Johnson & Johnson, y Microsoft, con 0.53% y 0.50% respectivamente, representando ambas la mitad de la rentabilidad promedio del mercado.
Por otro lado, analizando la desviación estándar para determinar la medida de riesgo o volatilidad de una acción bursátil, podemos observar que Johnson & Johnson, yProcter & Gamble presentan un menor índice de riesgo con 3.5% y 3.7% respectivamente, y que índice de riesgo promedio del mercado es menor al obtenido por todas las empresas evaluadas. La empresa que presenta un mayor índice de volatilidad es Sandisk, que es más del doble del obtenido por Qualcom, y que a su vez representa 8 veces más del obtenido por el mercado (S & P 500).
Si bien Sandisk es laempresa que presenta con mayor rentabilidad promedio, es también la de mayor riesgo bursátil, mientras que Johnson & Johnson y Microsoft presentan una menor rentabilidad promedio pero también un índice de riesgo más bajo.
Tabla 1.0
Por otro lado, el rendimiento del mercado de valores está referido al rendimiento medio ponderado de acciones que se cotizan, en este caso, según S&P 500, por...
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