Mercado de derivados

B-5 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Y OPERACIONES DE COBERTURA

Objetivo

El presente criterio tiene por objetivo precisar la aplicación de las normas particulares contenidas en el Boletín C-10 “Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura” de las NIF, de acuerdo con lo señalado en el criterio A-2 “Aplicación de normas particulares”.

Alcance
1
Para efectos delpárrafo 4 del Boletín C-10, adicionalmente no deberán contemplarse dentro de su alcance las siguientes operaciones:

a) aquellos contratos que la sociedad de inversión emita y cuyo valor esté indexado al de sus propias acciones y que pudieran ser considerados dentro de su capital contable, tales como los derechos de suscripción de acciones;
b) aquellas operaciones de compraventa de divisas cuyaliquidación se pacte a un plazo de 48 horas o menor, ya que estas operaciones se consideran como disponibilidades;
c) las operaciones de compraventa de valores en directo, efectuadas de conformidad con las disposiciones legales aplicables, aún cuando la liquidación se efectúe en un periodo mayor a 48 horas (compraventas fecha-valor), independientemente de que el contrato establezca o permita laliquidación neta o exista un mecanismo de mercado que la facilite, y
d) aquellas operaciones de compraventa de mercancías, aún cuando den origen a un intercambio de activos o pasivos financieros entre las partes.

Definición de términos
2
Costos de transacción.- Son aquellos costos que son directamente atribuibles a la adquisición, emisión o venta de un activo financiero o de un pasivofinanciero, debido a que no se hubieran incurrido si no se hubiera realizado la transacción.
3
Cuentas de margen.- El monto de los depósitos a que se refiere el párrafo 9 del Boletín C-10 corresponde al margen inicial y a las condiciones de pago señaladas en el párrafo 42 de dicho Boletín, que se efectúen durante la vigencia del contrato.
4
Derivados con fines de negociación.- Se entenderáncomo derivados con fines de negociación, en consistencia con lo establecido en el párrafo 47 del Boletín C-10, a los derivados con fines de exposición al riesgo de acuerdo a la normatividad que dé a conocer la CNBV, mediante disposiciones de carácter general.
5
Monto nominal.- Es aquella cantidad resultante de aplicar los procedimientos establecidos en el contrato. Esta puede ser obtenida dela interacción del subyacente y el monto nocional.
6
Operaciones sintéticas con instrumentos financieros derivados.- Operaciones donde participan uno o varios instrumentos financieros derivados y en algunos casos activos o pasivos no derivados, formando en conjunto una posición específica.
7
Precio spot.- Para efectos de lo señalado en el párrafo 25 del Boletín C-10, en el caso dedivisas, el precio spot será el tipo de cambio para efectos de valuación a que hace referencia el criterio A-2.
8
Valor de mercado.- Para efectos de lo señalado en el párrafo 34 del Boletín C-10, también se considerará valor de mercado al valor o precio de un instrumento indicado por las cotizaciones de mercados denominados “sobre el mostrador” en donde se tengan cotizaciones públicas de losprecios de valores o de instrumentos financieros derivados.
9
Valor razonable.- Para efectos de lo señalado en el párrafo 38 del Boletín C-10, el valor razonable será el que se determine de acuerdo a la normatividad que en materia de valuación dé a conocer la CNBV, mediante disposiciones de carácter general.

Características

Contratos de futuros y contratos adelantados 10
Loscontratos de futuros, así como los contratos adelantados son aquéllos mediante los cuales se establece una obligación para comprar o vender un subyacente en una fecha futura, en una cantidad, calidad y precios preestablecidos en el contrato. En estas transacciones se entiende que la parte que se obliga a comprar asume una posición larga en el subyacente y la parte que se obliga a vender asume una...