MERCADO SWAP EN CHILE
Páginas: 33 (8185 palabras)
Publicado: 6 de enero de 2014
TABLA DE CONTENIDOS
1
INTRODUCCIÓN ............................................................................................... 2
2
MERCADO DE DERIVADOS EN CHILE ........................................................ 4
3
MERCADO SWAP .............................................................................................. 5
3.1
¿Qué es un Swap?.................................................................................... 5
3.2
Swap de Tasas de Interés (I.R.S.) .......................................................... 8
3.2.1 Cobertura de Riesgos con Swap de Tipo de Interés ..................... 9
3.3
Cross Currency Swap (C.C.S.) .............................................................. 11
3.3.1 Posibles escenarios decompensación del crosss currency swap
11
4
MERCADO SWAP EN CHILE ......................................................................... 15
4.1
Swap promedio cámara (SPC) .............................................................. 15
4.1.1 Características de SPC .................................................................... 18
4.2
La tasa de interés interbancaria (TIB).................................................. 19
4.3
La TIB Promedio versus la TAB ............................................................ 19
4.4
El Índice Cámara Promedio (ICP) ......................................................... 20
4.5
Liquidez en el Mercado SPC .................................................................. 22
4.6
El SPC y el Seguro de Inflación(SI) ..................................................... 23
4.7
Expectativas de Inflación Implícitas en los SPC ................................. 24
4.8
Swap de divisas........................................................................................ 25
5
CRISIS DE LOS 80 ........................................................................................... 30
6CONLUSIONES ................................................................................................ 33
7
FUENTES DE INFORMACIÓN ....................................................................... 34
Mercado de Swap en ChilePágina 1 de 34
Universidad de Santiago de Chile
Facultad de Administración y Economía
Departamento de Administración
Finanzas III
1INTRODUCCIÓN
Un
derivado
financiero
es
un
producto
financiero
cuya
principal
característica es que su valor de cotización se basa en el precio de otro activo, es
decir, permiten a las empresas y a las personas prepararse para los cambios que
puedan ocurrir en el futuro (riesgo), con el fin de poder evitar situaciones adversas
y complicadas.
En otras palabras, un derivadofinanciero es un instrumento cuyo valor
depende del precio de un activo, de una tasa de interés, de un índice, de un tipo
de cambio u otra variable la cual se pueda cuantificar. El activo del que depende
toma nombre de activo subyacente, los cuales pueden ser muy variados,
encontramos índices bursátiles, acciones, tipos de interés, materias primas,
valores de renta fija entre otros.
Entre lasprincipales características de los derivados financieros se
encuentran:
El valor del derivado varía en respuesta a los cambios de precio del activo
subyacente.
Requiere una inversión inicial muy pequeña, en comparación con otros
productos financieros que respondan de forma similar a cambios en el
mercado del activo subyacente. Esto permite tener mayores ganancias o
mayorespérdidas según sea el caso.
La liquidación del contrato se realizará en una fecha futura.
Los derivados financieros se pueden cotizar en otros mercados financieros.
Mercado de Swap en ChilePágina 2 de 34
Universidad de Santiago de Chile
Facultad de Administración y Economía
Departamento de Administración
Finanzas III
Los derivados financieros se pueden clasificar según:...
1
INTRODUCCIÓN ............................................................................................... 2
2
MERCADO DE DERIVADOS EN CHILE ........................................................ 4
3
MERCADO SWAP .............................................................................................. 5
3.1
¿Qué es un Swap?.................................................................................... 5
3.2
Swap de Tasas de Interés (I.R.S.) .......................................................... 8
3.2.1 Cobertura de Riesgos con Swap de Tipo de Interés ..................... 9
3.3
Cross Currency Swap (C.C.S.) .............................................................. 11
3.3.1 Posibles escenarios decompensación del crosss currency swap
11
4
MERCADO SWAP EN CHILE ......................................................................... 15
4.1
Swap promedio cámara (SPC) .............................................................. 15
4.1.1 Características de SPC .................................................................... 18
4.2
La tasa de interés interbancaria (TIB).................................................. 19
4.3
La TIB Promedio versus la TAB ............................................................ 19
4.4
El Índice Cámara Promedio (ICP) ......................................................... 20
4.5
Liquidez en el Mercado SPC .................................................................. 22
4.6
El SPC y el Seguro de Inflación(SI) ..................................................... 23
4.7
Expectativas de Inflación Implícitas en los SPC ................................. 24
4.8
Swap de divisas........................................................................................ 25
5
CRISIS DE LOS 80 ........................................................................................... 30
6CONLUSIONES ................................................................................................ 33
7
FUENTES DE INFORMACIÓN ....................................................................... 34
Mercado de Swap en ChilePágina 1 de 34
Universidad de Santiago de Chile
Facultad de Administración y Economía
Departamento de Administración
Finanzas III
1INTRODUCCIÓN
Un
derivado
financiero
es
un
producto
financiero
cuya
principal
característica es que su valor de cotización se basa en el precio de otro activo, es
decir, permiten a las empresas y a las personas prepararse para los cambios que
puedan ocurrir en el futuro (riesgo), con el fin de poder evitar situaciones adversas
y complicadas.
En otras palabras, un derivadofinanciero es un instrumento cuyo valor
depende del precio de un activo, de una tasa de interés, de un índice, de un tipo
de cambio u otra variable la cual se pueda cuantificar. El activo del que depende
toma nombre de activo subyacente, los cuales pueden ser muy variados,
encontramos índices bursátiles, acciones, tipos de interés, materias primas,
valores de renta fija entre otros.
Entre lasprincipales características de los derivados financieros se
encuentran:
El valor del derivado varía en respuesta a los cambios de precio del activo
subyacente.
Requiere una inversión inicial muy pequeña, en comparación con otros
productos financieros que respondan de forma similar a cambios en el
mercado del activo subyacente. Esto permite tener mayores ganancias o
mayorespérdidas según sea el caso.
La liquidación del contrato se realizará en una fecha futura.
Los derivados financieros se pueden cotizar en otros mercados financieros.
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Departamento de Administración
Finanzas III
Los derivados financieros se pueden clasificar según:...
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