Modelación Financiera

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS,
ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA FINANCIERA
MODULO SIMULACIÓN Y MODELACIÓN
FINANCIERA

ASPECTOS TEÓRICOS DE LOS
MODELOS FINANCIEROS
1 Planeación financiera
2 Modelos financieros
3 Herramientas de Excel para el modelaje
financiero

PLANEACIÓN FINANCIERA
Proceso de la planeación
Objetivos de la empresa
Funciones de la Gerencia FinancieraPROCESO DE PLANEACIÓN
Estrategias == Planes == Objetivos
FUTUROS
MÁS
DESEADOS
FUTUROS
MÁS
PROBABLES
FUTUROS
POSIBLES

FUTUROS MENOS
DESEADOS
FUTUROS
MENOS
PROBABLES

PRESENTE
FUTUROS
TEMPORALMENTE
POSIBLES

FUTURO
OBJETIVO

OBJETIVOS DE LA EMPRESA Y
FUNCIONES DE LA GERENCIA
FINANCIERA
Objetivos

de supervivencia (sostenibilidad)

Funciones

de la Gerencia Financiera. Decisiones de
financiaciónObjetivos

de utilidades (rentabilidad, retorno, rendimiento)
Funciones de la Gerencia Financiera. Decisiones de
inversión
Objetivos

de crecimiento (% del mercado, cobertura)

Funciones

operativas

de la Gerencia Financiera. Decisiones

MODELOS FINANCIEROS

2.1 Concepto de modelo
2.2 Clasificación de los modelos financieros
2.3 Modelos financieros con enfoque de
sistemas

CLASIFICACIÓN DELAS VARIABLES

1 Variables elementales o de entrada. Son las
variables independientes. Parten de un valor
original y es la base para introducir valores al
modelo, se dividen en variables de decisión y
variables de ambiente.
a) Variables elementales de decisión. Son las
variables que esta bajo el control de quien toma
las decisiones y se le puede asignar el valor
que se desee a fin de apreciar elefecto que
tomaría este valor en los resultados finales.
Ejemplos: precio de venta de un articulo,
número de obreros, sueldo de los empleados,
etc.

CLASIFICACIÓN DE LAS VARIABLES

b) Variables elementales de ambiente. Son las
variables que esta fuera del modelo y no están
bajo el control de quien toma las decisiones,
pero se deben tener en cuenta con el fin de
entender el efecto del entorno en elfuturo de la
situación modelada. (estas no se pueden
modificar, solo consultar en base de datos)
Ejemplos: indicadores financieros, tales como
la tasa de inflación, la devaluación del peso
frente al dólar u otras monedas; el salario
mínimo; políticas del gobierno en las tasas de
interés bancario.

CLASIFICACIÓN DE LAS VARIABLES

2 Variables intermedia o de proceso. Son las
variables que secalculan a través de operaciones
matemáticas con las variable elementales y sirven
para analizar resultados intermedios, que no es el
objetivo que se busca en un modelo financiero. (son
las que se deben manipular para poder hacer un
dato o variable de entrada)
Ejemplos: el valor total de las ventas que es la
multiplicación del precio de venta unitario por la
cantidad vendida; Gasto financiero que dependedel
saldo de la deuda y las tasas de interés. Estas dos

CLASIFICACIÓN DE LAS VARIABLES

3 Variables de resultado o de salida. Son las
variables dependientes del modelo. Son los
resultados finales que muestra el modelo y sobre
el cual se hacen los análisis. (las que se muestran
a la Gerencia o Directivos)
Todas estas variables deben estar conectadas.
Ejemplos. Rentabilidad del activo, Razón deventas sobre el activo, Utilidad después de
impuestos. Etc.

MODELOS FINANCIEROS CON
ENFOQUE DE SISTEMAS
Cálculos
(Salida)
Análisis
Situación Actual
Previsiones
Hipótesis
(Entrada)

Entrada
Cambio de
datos
(Proceso)

Estados
financieros

Indicadores
financieros
Resultados
(Salida)
Gráficos

Que
pasará
Si…?

Comparación
de simulación

Análisis
situación
futura

MODELOS FINANCIEROS CON
ENFOQUE DESISTEMAS

ENTRADA
Variable
Parámetros
Políticas
Supuestos

PROCESO
Relaciones
entre
componentes

SALIDA
Resultados
Variables de
salida

ETAPAS PARA CREAR UN MODELO
FINANCIERO
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Definición del problema
Desarrollo del modelo
Adquisición de datos de entrada
Desarrollo de la solución
Prueba de la solución
Análisis de resultados
Implementación de resultados

MODELOS FINANCIEROS...