Modelo Binomial
Páginas: 4 (858 palabras)
Publicado: 28 de noviembre de 2012
FINAZAS CORPORATIVAS
TEMA:
MODELO BINOMIAL
MODELO BINOMIAL
El modelo binomial es un modelo discreto que nos permite observar el comportamiento de las acciones a través del tiempo.Suponiendo que el precio de la acción en el momento t se denote por S el modelo binomial establece que dicha acción tiende a comportarse de 2 formas. Por una parte, una vez transcurrido el intervalo detiempo ∆t (árbol binomial a 1 paso), S puede subir hacia Su ó puede bajar al precio Sd como se observa en la siguiente figura.
Movimiento de S (activo subyacente) en ∆t
Sin embargo, elmodelo se vuelve más complicado cuando se habla del periodo 2∆t (árbol binomial a 2 pasos), pues como se observa en la FIGURA las posibilidades para
60S aumentan a 3
Movimiento de S (activosubyacente) en 2∆t
Modelo Binomial a un Paso
Las opciones son utilizadas en el ámbito financiero como una protección para los compradores de acciones. Existen conceptos importantesrelacionados con opciones que se mencionan a continuación: Precio de la acción: es el precio al que se encuentra en el mercado una determinada acción el día de hoy.
Precio de ejercicio: es elprecio al que se pacta comprar las acciones en una fecha futura. Precio futuro de la opción: es el precio de la opción en una fecha futura y que por obvias razones es incierto.
Una opción call esutilizada para que un comprador de acciones de alguna manera este protegido ante un aumento del precio futuro de las acciones. Dada esta incertidumbre, se establecen dos escenarios que muestran lassituaciones a las que se puede enfrentar el comprador de acciones. Estos escenarios se ejemplifican en la figura siguiente.
El primer escenario muestra que la acción sube de precio, mientras que elsegundo escenario ilustra lo contrario. El comprador de opciones para tener más certidumbre va a pactar un precio al cual comprará las acciones en el futuro, este precio es el precio de ejercicio...
TEMA:
MODELO BINOMIAL
MODELO BINOMIAL
El modelo binomial es un modelo discreto que nos permite observar el comportamiento de las acciones a través del tiempo.Suponiendo que el precio de la acción en el momento t se denote por S el modelo binomial establece que dicha acción tiende a comportarse de 2 formas. Por una parte, una vez transcurrido el intervalo detiempo ∆t (árbol binomial a 1 paso), S puede subir hacia Su ó puede bajar al precio Sd como se observa en la siguiente figura.
Movimiento de S (activo subyacente) en ∆t
Sin embargo, elmodelo se vuelve más complicado cuando se habla del periodo 2∆t (árbol binomial a 2 pasos), pues como se observa en la FIGURA las posibilidades para
60S aumentan a 3
Movimiento de S (activosubyacente) en 2∆t
Modelo Binomial a un Paso
Las opciones son utilizadas en el ámbito financiero como una protección para los compradores de acciones. Existen conceptos importantesrelacionados con opciones que se mencionan a continuación: Precio de la acción: es el precio al que se encuentra en el mercado una determinada acción el día de hoy.
Precio de ejercicio: es elprecio al que se pacta comprar las acciones en una fecha futura. Precio futuro de la opción: es el precio de la opción en una fecha futura y que por obvias razones es incierto.
Una opción call esutilizada para que un comprador de acciones de alguna manera este protegido ante un aumento del precio futuro de las acciones. Dada esta incertidumbre, se establecen dos escenarios que muestran lassituaciones a las que se puede enfrentar el comprador de acciones. Estos escenarios se ejemplifican en la figura siguiente.
El primer escenario muestra que la acción sube de precio, mientras que elsegundo escenario ilustra lo contrario. El comprador de opciones para tener más certidumbre va a pactar un precio al cual comprará las acciones en el futuro, este precio es el precio de ejercicio...
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