Modelos De Gesti N Del Efectivo

Modelo de gestión del efectivo
William Baumol

Modelo Baumol
William Baumol es considerado como la primera
persona en proporcionar un modelo de gestión
de efectivo, donde se incluyen los costos deoportunidad y los costos de transacciones o
comerciales.
Su modelo permite determinar un saldo óptimo
de efectivo:
Costo total de mantener saldos en efectivo =
costo de oportunidad + costo detransacciones
comerciales

Modelo Baumol
El costo de oportunidad será el rendimiento que hubiera podido ganarse
si el dinero que se mantiene en la cuenta de efectivo estuviera invertido
en valoresnegociables.
El costo de transacciones o comerciales se encuentra representado por
los costos de oficina, costos de corretaje por la venta de los títulos
negociables, etcétera.
Establecer fuertes saldosiniciales de efectivo disminuye los costos
comerciales, pues serán menos frecuentes las transferencias de valores
negociables a la cuenta de efectivo, pero aumenta el costo de
oportunidad porque al mantenermayores saldos de efectivo se está dejando de invertir ese dinero en
títulos negociables que brindan un rendimiento mayor, y el dinero en
cuenta corriente generalmente no gana intereses, de ganarlos,las tasas
son realmente muy
bajas.

Modelo Baumol
 

Existe una expresión matemática que permite
determinar el tamaño óptimo de la transferencia
de efectivo (de valores negociables a la cuenta deefectivo):

Modelo Baumol
Utilizando la fórmula en la gestión del efectivo, las variables significarán lo
siguiente:
Q = tamaño óptimo de la transferencia de efectivo.
S = costo de transacción ocomercial.
R = consumo total de efectivo para el periodo.
C = tasa de rendimiento extraído a la inversión del efectivo n valores negociables
(costo de oportunidad).
Ejemplo 4.2
Suponga una empresa con lainformación siguiente:
R = $ 100 000
S = $ 20,00
C = 10 %

Modelo Baumol
 

 

6,324.56 Tamaño óptimo de transferencia de
efectivo
SALDO PROMEDIO DE EFECTIVO

 

Modelo Baumol
 

Costo total del...