PELICULA UP IN THE AIR

ROGUE TRADER – EL GRAN FAROL


Nick Leeson era un trabajador de Back Office en el Banco Barings de Inglaterra, El Banco donde trabajaba Nick Leeson, el Banco Barings, fue fundado en 1.762. Era el banco más antiguo de Inglaterra y uno de los bancos más antiguos del mundo, con más de dos siglos de historia;
Cuando Barings comenzó a expandir su negocio de trading por Asia, encomendó a NickLeeson la misión de crear un equipo de trading y comenzar a operar en la zona. Nick Leeson, aparte de trader, consiguió llevar el control del Back Office y del Risk Manager, en otras palabras, Nick Leeson tenía control absoluto sobre sus operaciones en Asia. Nick Leeson debía reportar de sus actuaciones directamente a Londres.
Al comienzo, Nick Leeson comenzó a operar con futuros del Nikkei de formatradicional, pero viendo lo bien que le iba, Nick Leeson decidió aumentar su apalancamiento. Sus posiciones comenzaron a ser mucho más importantes y de mayor envergadura. Con el tiempo, un día el mercado le llevó la contraria a Nick Leeson y tuvo pérdidas. No eran demasiado importantes, pero no quiso reportarlas a la sede central de Barings para que no se preocuparan. Creó la famosa "cuenta88888" calificándola como "errores de Back Office".
Tras pasar el tiempo, la posición de Nick Leeson comenzó a aumentar exponencialmente, ante sus entradas en mercado, el mercado comenzaba a moverse. Nick Leeson movía los precios del Nikkei. Pero las pérdidas comenzaron a llegar en forma de mala racha. Por supuesto, Nick Leeson enviaba todas las malas operaciones a la cuenta 88888.
Cuando la pérdidafue tan fuerte que comenzaba a ser importante llegó un día en que Nick Leeson estando "largo" comprado del futuro Nikkei, el mercado cayó con fuerza, intentó aguantarlo comprando más, pero no pudo. Cuando a Nick Leeson ya no le quedaba dinero en tesorería, decidió vender "Opciones Puts" y cobrar la prima. Con todas esas primas que Nick Leeson cobró, pudo pagar las garantías de más futuros Nikkei,el mercado comenzó a subir. Nick Leeson ganó mucho dinero, recuperó con creces todas las pérdidas de la cuenta 88888.
Nick Leeson al ver lo bien que le había salido la operación, pensó: "Si me ha salido bien una vez, puede que haya descubierto la forma de hacerme rico".
Por supuesto, Nick Leeson comenzó a operar súper apalancado de esta manera, en esos momentos era la posición más importante deAsia, llegando a comprarse y venderse contratos a sí mismo. Nick Leeson era el mercado. En una de estas operaciones, Nick perdió mucho dinero, pues sobrevino el gran Terremoto de Kobe destruyendo gran parte de las infraestructuras de Japón y hundiendo el Nikkei, el Yen y gran parte de la economía japonesa.

Como en toda catástrofe natural, una persona normal se siente asustada y triste. PeroNick Leeson no era normal, lo que Nick Leeson vio fue la mayor oportunidad al ver el gran negocio que se les ofrecía: préstamos, reconstrucciones, contratas, grandes infraestructuras.
Nick Leeson se apalancó en derivados de divisas y futuros del Nikkei, vendiendo millones de Puts para financiar aún más futuros. Apostando en el SIMEX a que el Nikkei se mantendría estable tras el terremoto, a travésde short straddles. Nick Leeson llegó a tener el cincuenta por ciento del mercado de futuros sobre el Nikkei en su bolsillo. Sin embargo, algo salió mal, porque al poco tiempo después, el Banco de Japón decidió que nadie haría negocio con su ruina, y que toda la reconstrucción sería financiada con bonos del estado. Rápidamente el Nikkei se hundió, y Nick Leeson perdió ochocientos millones delibras.
Ante el gran desastre, Nick Leeson estaba escribiendo una nota pidiendo perdón, justo cuando recibió una llamada de la central. Nick se asustó mucho, pero la llamada era para felicitarle por sus resultados y premiarle con unas vacaciones, pero cuando los auditores del Barings Bank descubrieron finalmente el fraude, ya era demasiado tarde. Las actividades de Leeson habían generado pérdidas...