PRESUPUESTO DE EFECTIVO
Páginas: 7 (1553 palabras)
Publicado: 15 de noviembre de 2015
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
Se llega a un presupuesto de efectivo mediante una proyección de los ingresos y desembolsos de efectivos futuros de la empresa sobre varios periodos. Dichos presupuestos revelan la sincronización y monto de los ingresos y egresos de efectivo esperados durante el periodo estudiado. Con esta información el administrador financiero está mejor equipado para determinar lasfuturas necesidades de la empresa, así como para planificar el financiamiento de dichas necesidades y ejercer el control sobre el efectivo y la liquidez de la misma.
Los presupuestos de efectivo pueden prepararse para casi cualquier periodo en el caso de proyecciones de corto plazo tal vez los periodos mensuales sean los utilizados con mayor frecuencia porque toman en consideración variacionesestacionales en los flujos de efectivo.
El presupuesto de efectivo es útil siempre y cuando sean correctas las proyecciones que se emplearon en su preparación. Mientras mayor sea la posible dispersión de los resultados reales respecto de los estimados mayor deberá ser la tolerancia que debe concederse para los cambios inesperados en los flujos de efectivo.
Una empresa cuyos flujos de efectivo estánsujetos a mucha incertidumbre, debe contar ya sea con un colchón de reserva o con la posibilidad de obtener préstamos rápidos o con ambas situaciones para los periodos en los que el flujo de efectivo es adverso.
PREPARACION DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO
La clave para la confiabilidad de los presupuestos de efectivo es el pronóstico de ventas. Dicho pronóstico puede llevarse a cabo sobre una base deanálisis interno externo o ambos. Con un enfoque interno se pide a los representantes de ventas que presenten sus proyecciones de ventas para el siguiente periodo.
Los administradores de venta revisan dichas estimaciones y las consolidan para obtener estimaciones de venta por línea de producto, después las estimaciones de la línea de producto se combinan en una estimación global de ventas parala empresa.
El problema básico en un análisis interno es que puede resultar algo limitado. A menudo se pasan por alto tendencias significativas que tiene lugar en la economía y en la industria. Por esta razón muchas compañías utilizan también el análisis externo. Los analistas económicos hacen pronósticos de la economía y de las ventas de la industria adentrándose varios años en el futuro. Puedenutilizar análisis de regresión para estimar la relación entre las ventas de la industria y la economía en general.
Empresa “X”
Programa de ingresos por ventas
(En miles de dólares)
N
D
E
F
M
A
M
J
Total de ventas
300
350
250
200
250
300
350
380
Ventas al crédito
270
315
225
180
225
270
315
342
Cobranza a un mes
243
283.5
202.5
162
202.5
243
283.5
Cobranza a dos meses
27
31.5
22.5
1822.5
27
Total de cobranza
310.5
234
184.5
220.5
265.5
310.5
Ventas al contado
25
20
25
30
35
38
Total de ingresos por ventas
335.5
254
209.5
250.5
300.5
348.5
Una vez pronosticadas las ventas el siguiente paso es determinar los ingresos de efectivo que se obtienen de las mismas en el caso de las ventas al contado, el dinero se recibe al momento de la venta, en las ventas al crédito losingresos llegan hasta después; dependiendo de los términos de facturación, el tipo de cliente y las políticas de crédito y cobranza de la empresa (30 días, 90% de las ventas al crédito un mes después, 10% dos mese después, el 10% de las ventas totales so al contado).
Los ingresos de efectivo pueden proceder de la venta de activos fijos así como de las ventas del producto. Si esta empresa vendeactivos fijos en $40,000 en el mes de febrero los ingresos de efectivos totales de ese mes serian $294,000.
En su mayor parte las ventas de activos fijos se planean por anticipado y se pueden predecir fácilmente, para propósitos del presupuesto de efectivo, además los ingresos de efectivo pueden proceder de intereses e ingresos de dividendos.
PRONOSTICO DE DESEMBOLSO
Dado el pronóstico de ventas, la...
Se llega a un presupuesto de efectivo mediante una proyección de los ingresos y desembolsos de efectivos futuros de la empresa sobre varios periodos. Dichos presupuestos revelan la sincronización y monto de los ingresos y egresos de efectivo esperados durante el periodo estudiado. Con esta información el administrador financiero está mejor equipado para determinar lasfuturas necesidades de la empresa, así como para planificar el financiamiento de dichas necesidades y ejercer el control sobre el efectivo y la liquidez de la misma.
Los presupuestos de efectivo pueden prepararse para casi cualquier periodo en el caso de proyecciones de corto plazo tal vez los periodos mensuales sean los utilizados con mayor frecuencia porque toman en consideración variacionesestacionales en los flujos de efectivo.
El presupuesto de efectivo es útil siempre y cuando sean correctas las proyecciones que se emplearon en su preparación. Mientras mayor sea la posible dispersión de los resultados reales respecto de los estimados mayor deberá ser la tolerancia que debe concederse para los cambios inesperados en los flujos de efectivo.
Una empresa cuyos flujos de efectivo estánsujetos a mucha incertidumbre, debe contar ya sea con un colchón de reserva o con la posibilidad de obtener préstamos rápidos o con ambas situaciones para los periodos en los que el flujo de efectivo es adverso.
PREPARACION DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO
La clave para la confiabilidad de los presupuestos de efectivo es el pronóstico de ventas. Dicho pronóstico puede llevarse a cabo sobre una base deanálisis interno externo o ambos. Con un enfoque interno se pide a los representantes de ventas que presenten sus proyecciones de ventas para el siguiente periodo.
Los administradores de venta revisan dichas estimaciones y las consolidan para obtener estimaciones de venta por línea de producto, después las estimaciones de la línea de producto se combinan en una estimación global de ventas parala empresa.
El problema básico en un análisis interno es que puede resultar algo limitado. A menudo se pasan por alto tendencias significativas que tiene lugar en la economía y en la industria. Por esta razón muchas compañías utilizan también el análisis externo. Los analistas económicos hacen pronósticos de la economía y de las ventas de la industria adentrándose varios años en el futuro. Puedenutilizar análisis de regresión para estimar la relación entre las ventas de la industria y la economía en general.
Empresa “X”
Programa de ingresos por ventas
(En miles de dólares)
N
D
E
F
M
A
M
J
Total de ventas
300
350
250
200
250
300
350
380
Ventas al crédito
270
315
225
180
225
270
315
342
Cobranza a un mes
243
283.5
202.5
162
202.5
243
283.5
Cobranza a dos meses
27
31.5
22.5
1822.5
27
Total de cobranza
310.5
234
184.5
220.5
265.5
310.5
Ventas al contado
25
20
25
30
35
38
Total de ingresos por ventas
335.5
254
209.5
250.5
300.5
348.5
Una vez pronosticadas las ventas el siguiente paso es determinar los ingresos de efectivo que se obtienen de las mismas en el caso de las ventas al contado, el dinero se recibe al momento de la venta, en las ventas al crédito losingresos llegan hasta después; dependiendo de los términos de facturación, el tipo de cliente y las políticas de crédito y cobranza de la empresa (30 días, 90% de las ventas al crédito un mes después, 10% dos mese después, el 10% de las ventas totales so al contado).
Los ingresos de efectivo pueden proceder de la venta de activos fijos así como de las ventas del producto. Si esta empresa vendeactivos fijos en $40,000 en el mes de febrero los ingresos de efectivos totales de ese mes serian $294,000.
En su mayor parte las ventas de activos fijos se planean por anticipado y se pueden predecir fácilmente, para propósitos del presupuesto de efectivo, además los ingresos de efectivo pueden proceder de intereses e ingresos de dividendos.
PRONOSTICO DE DESEMBOLSO
Dado el pronóstico de ventas, la...
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