Razones financieras
Páginas: 6 (1376 palabras)
Publicado: 5 de noviembre de 2011
RAZONES FINANCIERAS
El empleo de las Razones Financieras o los denominados Ratios, (proviene del inglés el término Ratio, y significa razón o cociente) resulta de mucha utilidad en el análisis financiero especialmente.
Los llamados Ratios representan generalmente el cociente entre magnitudes diferentes que dan como resultado una nueva magnitud. También pueden constituir relaciones absolutasde diferencia entre dos magnitudes.
Las razones financieras pueden clasificarse atendiendo a:
La naturaleza de las cifras:
• Estáticos (utilizan como fuente el Balance General)
• Dinámico. (Utilizan como fuente el Estado de Resultados)
Su significado o lectura:
• Financieros (se expresan en unidades de valor)
• De Rotación (se expresan en número de veces)
• Cronológicos (seexpresan en días, meses, años)
Su aplicación u objetivos:
• De solvencia y actividad.
• De apalancamiento o estructura.
• De rentabilidad.
• De crecimiento.
Razones de solvencia y actividad.
Las razones de solvencia miden la capacidad de la empresa de enfrentar sus obligaciones en el plazo de su vencimiento, las de actividad reflejan la efectividad con que se administran los activos de laempresa.
1. Capital Neto de Trabajo, Índice de Capital de Trabajo o Fondo de Maniobra = Es el resultado de la diferencia entre el Activo Circulante (AC) y el Pasivo Circulante (PC) del Balance General.
2.- Índice de solvencia = Refleja la relación entre los activos y pasivos totales. Muestra la relación entre el total de recursos de que dispone la empresa y el total de fuentes ajenas oprestadas. Se utiliza también como una razón de análisis del endeudamiento. Esta razón es de hecho, el inverso de la razón de endeudamiento.
3. Razón Circulante, liquidez media, índice o razón corriente, liquidez a corto plazo o solvencia = Refleja un análisis relativo del Capital de trabajo neto. Es el resultado del cociente que expresa la relación entre el activo circulante y el pasivo circulantede una empresa y expresa la capacidad del negocio para pagar sus obligaciones en el corto plazo. La literatura reporta como una razón ideal el resultado de 2, lo cual indica que por cada peso que se debe en el corto plazo se tienen dos pesos como respaldo, o lo que es lo mismo, que la empresa puede atender sus obligaciones a corto plazo aunque los activos circulantes disminuyan en un 50%. Laexpresión para este análisis será la siguiente: (1 - 1 : 2) * 100). La interpretación del mismo está sujeta a los mismos elementos que el índice anterior.
4. Liquidez inmediata, prueba ácida, prueba de fuego o Proporción Neta Rápida = Se determina deduciendo de los activos circulantes el valor de los inventarios y dicho resultado se divide entre los pasivos circulantes.
Teniendo en cuenta que losInventarios constituyen el Activo Circulante menos líquido, son descontados del total de Activos Circulantes para saber de manera inmediata, con qué recursos de pago dispone la empresa. Se considera como un índice apropiado cuando su resultado es igual o mayor que uno. Mide la capacidad inmediata que tienen los activos circulantes más líquidos para cubrir los pasivos circulantes. Supone laconversión inmediata de los activos circulantes más líquidos en dinero, para cancelar las obligaciones de los pasivos circulantes
Razones de Rentabilidad.
Miden la capacidad de la empresa para generar utilidades. Son una medida del éxito o fracaso con que se están manejando los recursos.
15. Rendimiento de la Inversión = También conocida como Fórmula Dupont determina el cociente que relaciona lasUtilidades Netas entre los Activos Totales.
Expresa la efectividad de la administración para producir utilidades con los activos disponibles.
Desglosando el análisis mediante la Fórmula Dupont sería :
Margen Neto de Utilidades = Utilidades Netas dividido por las Ventas.
Rotación del Activo Total = Ventas dividido por el Activo Total.
La Fórmula Dupont expresa el cociente entre estas...
El empleo de las Razones Financieras o los denominados Ratios, (proviene del inglés el término Ratio, y significa razón o cociente) resulta de mucha utilidad en el análisis financiero especialmente.
Los llamados Ratios representan generalmente el cociente entre magnitudes diferentes que dan como resultado una nueva magnitud. También pueden constituir relaciones absolutasde diferencia entre dos magnitudes.
Las razones financieras pueden clasificarse atendiendo a:
La naturaleza de las cifras:
• Estáticos (utilizan como fuente el Balance General)
• Dinámico. (Utilizan como fuente el Estado de Resultados)
Su significado o lectura:
• Financieros (se expresan en unidades de valor)
• De Rotación (se expresan en número de veces)
• Cronológicos (seexpresan en días, meses, años)
Su aplicación u objetivos:
• De solvencia y actividad.
• De apalancamiento o estructura.
• De rentabilidad.
• De crecimiento.
Razones de solvencia y actividad.
Las razones de solvencia miden la capacidad de la empresa de enfrentar sus obligaciones en el plazo de su vencimiento, las de actividad reflejan la efectividad con que se administran los activos de laempresa.
1. Capital Neto de Trabajo, Índice de Capital de Trabajo o Fondo de Maniobra = Es el resultado de la diferencia entre el Activo Circulante (AC) y el Pasivo Circulante (PC) del Balance General.
2.- Índice de solvencia = Refleja la relación entre los activos y pasivos totales. Muestra la relación entre el total de recursos de que dispone la empresa y el total de fuentes ajenas oprestadas. Se utiliza también como una razón de análisis del endeudamiento. Esta razón es de hecho, el inverso de la razón de endeudamiento.
3. Razón Circulante, liquidez media, índice o razón corriente, liquidez a corto plazo o solvencia = Refleja un análisis relativo del Capital de trabajo neto. Es el resultado del cociente que expresa la relación entre el activo circulante y el pasivo circulantede una empresa y expresa la capacidad del negocio para pagar sus obligaciones en el corto plazo. La literatura reporta como una razón ideal el resultado de 2, lo cual indica que por cada peso que se debe en el corto plazo se tienen dos pesos como respaldo, o lo que es lo mismo, que la empresa puede atender sus obligaciones a corto plazo aunque los activos circulantes disminuyan en un 50%. Laexpresión para este análisis será la siguiente: (1 - 1 : 2) * 100). La interpretación del mismo está sujeta a los mismos elementos que el índice anterior.
4. Liquidez inmediata, prueba ácida, prueba de fuego o Proporción Neta Rápida = Se determina deduciendo de los activos circulantes el valor de los inventarios y dicho resultado se divide entre los pasivos circulantes.
Teniendo en cuenta que losInventarios constituyen el Activo Circulante menos líquido, son descontados del total de Activos Circulantes para saber de manera inmediata, con qué recursos de pago dispone la empresa. Se considera como un índice apropiado cuando su resultado es igual o mayor que uno. Mide la capacidad inmediata que tienen los activos circulantes más líquidos para cubrir los pasivos circulantes. Supone laconversión inmediata de los activos circulantes más líquidos en dinero, para cancelar las obligaciones de los pasivos circulantes
Razones de Rentabilidad.
Miden la capacidad de la empresa para generar utilidades. Son una medida del éxito o fracaso con que se están manejando los recursos.
15. Rendimiento de la Inversión = También conocida como Fórmula Dupont determina el cociente que relaciona lasUtilidades Netas entre los Activos Totales.
Expresa la efectividad de la administración para producir utilidades con los activos disponibles.
Desglosando el análisis mediante la Fórmula Dupont sería :
Margen Neto de Utilidades = Utilidades Netas dividido por las Ventas.
Rotación del Activo Total = Ventas dividido por el Activo Total.
La Fórmula Dupont expresa el cociente entre estas...
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