Reelaborar Estados Contables
LOS RATIOS O ÍNDICES FINANCIEROS
1) EL ANÁLISIS VERTICAL
El analista en su trabajo, deberá usar los estados comparativos, incluyendo los cambios en guaraníes y porcentajes y las cifras con base común, como también los datos de las tendencias (análisis horizontal); además, indefectiblemente utilizará las razones o ratios que le ayudarán a completar el análisis y lainterpretación de los estados financieros (análisis vertical). El análisis vertical consiste en una relación entre partidas de los estados contables y es esencial para la interpretación de los datos financieros y de operación que se operativiza por medio de los ratios. Para ello se utilizan los estados contables de un solo período sin que esto reste utilidad al contar con datos de varios períodos. Elanálisis vertical resulta del cálculo de una serie de porcentajes en relación a una cifra base que se encuentra en un determinado estado contable.
2) LA NATURALEZA DE LOS INDICES
La relación entre una partida y otra expresada en forma matemática se conoce con el nombre de razón.
Una razón (ratio o índice) resulta de una división en la cual el numerador y el denominador deben ser:
a) datosabsolutos expresados en la misma unidad de medida; o bien
b) datos relativos obtenidos mediante procedimientos similares.
Como las razones se basan en comparaciones, pueden verse afectadas por las mismas causas que afectan a las últimas.
Generalmente, una razón se informa:
a) directamente por su resultado (en tanto por uno); o
b) como porcentaje (en tanto por cien); o
c)convertida a días (u otra unidad de tiempo).
3) IMPORTANCIA DE LOS INDICES
El analista tiene la necesidad de establecer conexiones entre las partidas relacionadas entre sí; esto lo hace a través del uso de las razones o los índices basándose en los datos absolutos (valores monetarios), complementando así el análisis de los estados financieros. La importancia entonces radica en que el uso de lasrazones permite al profesional completar el trabajo de análisis para el adecuado diagnóstico de la empresa que lo contrata.
4) FORMAS DE INTERPRETAR LOS INDICES
La razón entre el activo circulante y el pasivo circulante, se determina dividiendo el activo circulante, Gs. 70.000.000, entre el pasivo circulante, Gs. 35.000.000; 70.000.000 ÷ 35.000.000 = 2. La respuesta puede expresarse de lassiguientes maneras:
el activo circulante es dos veces el pasivo circulante;
hay 2 guaraníes de activo circulante por cada un guaraní de pasivo circulante; o
el activo circulante es 200% del pasivo circulante.
La razón de la utilidad neta al capital se determina dividiendo la utilidad neta, Gs.
25.000.000 entre el capital, Gs. 100.000.000. 25.000.000 ÷ 100.000.000 = 0,25. Elresultado puede manifestarse de las siguientes maneras:
por cada 100 guaraníes de capital, han sido ganados 25 guaraníes, o
se ha obtenido un rendimiento del 25% sobre el capital.
En caso de que los estados contables se presenten en porcentajes omitiendo los importes monetarios, se deberá configurar estados proporcionales.
5) LIMITACIONES EN EL USO DE LOS INDICES
Una sola razón en símisma es poco significativa, no nos proporciona un cuadro completo. Al interpretar las razones de una empresa en particular, el analista no puede determinar si las razones indican situaciones favorables o desfavorables, a menos de que haya disponibles elementos de medición o normas de comparación. Una razón viene a ser significativa cuando se la compara con algún estándar. Las razones como cualquierotro dato estadístico, representan meramente un medio conveniente para enfocar la atención del analista sobre relaciones específicas que requieren investigación ulterior. Las razones por ningún motivo toman el lugar del “pensamiento” por parte del analista; no son definitivas en ningún sentido de la palabra. Un cambio de una razón en dos fechas o períodos dados debe interpretarse a la luz de las...
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