Resumen Cap 11 Ross
Páginas: 2 (261 palabras)
Publicado: 21 de septiembre de 2014
CAPÍTULO 11: RENDIMIENTO Y RIESGO:
El modelo de valuación de los activos de capital (CAPM)
10.1 Valores individuales
Rendimiento esperado: es el rendimiento que un individuoespera que gane una acción a lo largo del siguiente periodo.
Varianza y desviación estándar: evalua la volatilidad de los rendimientos de un valor. Varianza: medida de loscuadrados de las desviaciones del rendimiento de un valor con respecto a su rendimiento esperado. Desviación estándar: raíz cuadrada de la varianza.
Covarianza y correlación: covarianza:medición estadísticas de la interrelación entre dos valores. También se puede expresar en términos de la correlación entre los dos valores.
10.2 Rendimiento esperado, varianza ycovarianza
Rendimiento esperado y varianza
La varianza se puede calcular en 4 pasos:
1) Calculo del rendimiento esperado
2) Calculo de las desviaciones de cada posiblerendimiento con base al rendimiento esperado anterior.
3) Las desviaciones son indicadores de la dispersión de los rendimientos.
4) Para cada empresa calcular las varianzas.
Covarianza ycorrelación
La covarianza y correlación miden la manera en la que se relaciona dos variables aleatorias.
10.3 Rendimiento y riesgo de portafolios
Elección de portafolios con altorendimiento esperado y una desviación estándar baja del rendimiento. Vale considerar:
La relación entre el rendimiento esperado de valores individuales y el rendimiento esperadode un portafolio formado de estos valores.
La relación entre las desviaciones estándar de valores individuales, la correlación entre estos valores y la desviación estándar de unportafolio formada por estos valores.
RENDIMIENTO ESPERADO DE UN PORTAFOLIO = promedio ponderado de los rendimientos esperados de los valores individuales.
“En tanto como p
El modelo de valuación de los activos de capital (CAPM)
10.1 Valores individuales
Rendimiento esperado: es el rendimiento que un individuoespera que gane una acción a lo largo del siguiente periodo.
Varianza y desviación estándar: evalua la volatilidad de los rendimientos de un valor. Varianza: medida de loscuadrados de las desviaciones del rendimiento de un valor con respecto a su rendimiento esperado. Desviación estándar: raíz cuadrada de la varianza.
Covarianza y correlación: covarianza:medición estadísticas de la interrelación entre dos valores. También se puede expresar en términos de la correlación entre los dos valores.
10.2 Rendimiento esperado, varianza ycovarianza
Rendimiento esperado y varianza
La varianza se puede calcular en 4 pasos:
1) Calculo del rendimiento esperado
2) Calculo de las desviaciones de cada posiblerendimiento con base al rendimiento esperado anterior.
3) Las desviaciones son indicadores de la dispersión de los rendimientos.
4) Para cada empresa calcular las varianzas.
Covarianza ycorrelación
La covarianza y correlación miden la manera en la que se relaciona dos variables aleatorias.
10.3 Rendimiento y riesgo de portafolios
Elección de portafolios con altorendimiento esperado y una desviación estándar baja del rendimiento. Vale considerar:
La relación entre el rendimiento esperado de valores individuales y el rendimiento esperadode un portafolio formado de estos valores.
La relación entre las desviaciones estándar de valores individuales, la correlación entre estos valores y la desviación estándar de unportafolio formada por estos valores.
RENDIMIENTO ESPERADO DE UN PORTAFOLIO = promedio ponderado de los rendimientos esperados de los valores individuales.
“En tanto como p
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