riesgo de flujos

Ampliación

Para la ampliación de una fábrica se requiere recursos iníciales por un monto de $100.000.000. Como consecuencia de las estimaciones realizadas por los expertos se dispone de lasiguiente información, respecto a los flujos estimados para cada año. (Millones de pesos)

Años
Escenarios
1
2
3
4
5
1
20
18
18
12
12
2
40
40
40
40
40
3
60
6070
70
80

Considerando que el costo de capital adecuado para evaluar esta inversión sea del 12% y el criterio de decisión de la empresa es aceptar proyectos cuando se cumpla simultáneamente lassiguientes dos condiciones:

E (VAN)  15.000.000 y P (VAN  0)  0.15

Decisión a recomendar bajo el supuesto de flujos independientes suponiendo que las probabilidades de los escenarios sea: 0.3;0.4 y 0.3.

Solución (MM$)


1

2

3

4

5
E (CFj)
40

39.4

42.4

40.6

43.6
 (CFj)
15.5

16.3

20.2

22.5

26.5

EVAN = 47.8  VAN = 31.6

P (VAN  0) = P Z 0 – 47.8
31.6 = P (Z  - 1.51) = 0.0655 = 6,55%

Se recomienda implementar la ampliaciónión

Para la ampliación de una fábrica se requiere recursos iníciales por un monto de $100.000.000. Como consecuencia de las estimaciones realizadas por los expertos se dispone de la siguienteinformación, respecto a los flujos estimados para cada año. (Millones de pesos)

Años
Escenarios
1
2
3
4
5
1
20
18
18
12
12
2
40
40
40
40
40
3
60
60
70
70
80Considerando que el costo de capital adecuado para evaluar esta inversión sea del 12% y el criterio de decisión de la empresa es aceptar proyectos cuando se cumpla simultáneamente las siguientes doscondiciones:

E (VAN)  15.000.000 y P (VAN  0)  0.15

Decisión a recomendar bajo el supuesto de flujos independientes suponiendo que las probabilidades de los escenarios sea: 0.3; 0.4 y...