Riesgo de mercado

Basilea III: hacia un sistema financiero más seguro
Discurso pronunciado por Jaime Caruana
Director General del Banco de Pagos Internacionales

con motivo de la 3ª Conferencia Internacional de Banca Madrid, 15 de septiembre de 2010

Introducción Me gustaría comentar el acuerdo internacional recientemente alcanzado en Basilea para fortalecer la regulación financiera. Como saben, el Banco dePagos Internacionales (BPI) ha auspiciado una larga serie de reuniones internacionales. El 12 de septiembre, el Grupo de Gobernadores y Jefes de Supervisión, que es el órgano de gobierno del Comité de Basilea, anunció mayores requerimientos de capital internacionales para la banca comercial. Este anuncio se produce tras al acuerdo alcanzado en julio en torno al diseño general del paquete dereformas sobre capital y liquidez. En conjunto, ambas reformas se conocen como “Basilea III”. Basilea III supone un refuerzo fundamental, y en algunos casos un cambio radical, de las normas internacionales de capital. Junto con la introducción de un estándar de liquidez internacional, las nuevas normas de capital conforman el núcleo del plan de reforma del sistema financiero mundial, y se presentarán enla cumbre de Líderes del G-20 en Seúl en noviembre. Aun siendo importante, el acuerdo del pasado fin de semana no fue ni el primero ni el último en el programa de reformas del Comité de Basilea. Desde el estallido de la crisis financiera en 2007, se ha avanzado significativamente, pero todavía queda mucho por hacer. Basilea III es por tanto una pieza clave, pero no la única, del programa muchomás amplio coordinado por el Consejo de Estabilidad Financiera para construir un sistema financiero más seguro y resistente a tensiones. Permítanme puntualizar, no obstante, que la mejora de la regulación resulta esencial, pero no es suficiente, no es más que una pieza del puzzle. La promoción de la estabilidad financiera exige un marco de política amplio, en el que la política prudencial es sólo unode sus componentes. Otro elemento son las políticas macroeconómicas, ya sea monetaria o fiscal, que son clave para el fomento de la estabilidad financiera, como viene defendiendo desde hace tiempo el BPI. Un tercer elemento clave es la disciplina de mercado. La crisis ha confirmado la importancia de una supervisión bancaria eficaz para garantizar la plena aplicación de las políticas prudenciales,evitar el riesgo moral que plantean las instituciones “demasiado grandes para quebrar” y promover prácticas rigurosas de gestión del riesgo y una divulgación adecuada. Y por supuesto, otro componente de ese puzzle es el sector financiero, incluidos bancos, accionistas, inversores y otros participantes del mercado. La crisis puso de manifiesto una serie de deficiencias que el sector privado deberesolver, en ámbitos como el buen gobierno, la gestión del riesgo y la debida diligencia. Sin duda, la cooperación internacional es la base sobre la que se asientan todos estos elementos. Una característica clave del proceso del G-20 es la importancia que concede a la adherencia universal a los objetivos de estabilidad financiera y crecimiento económico sostenible. Cabe destacar que las normasregulatorias de Basilea III han sido desarrolladas

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por la comunidad internacional de 27 jurisdicciones pertenecientes al Comité de Basilea, representada por 44 bancos centrales y autoridades supervisoras. Ahora quisiera abordar los aspectos más destacados de las nuevas normas de capital. A riesgo de simplificar en exceso, me gustaría enfatizar que la implementación de Basilea III implicará:(1) (2) (3) (4) 1. mejorar considerablemente la calidad del capital bancario; elevar de forma significativa el nivel exigido de capital; reducir el riesgo sistémico; y conceder suficiente tiempo para una transición suave hacia el nuevo régimen. Mejora de la calidad del capital

En primer lugar, Basilea III mejorará considerablemente la calidad del capital bancario. La “calidad” es un...