Riesgo de un portafolio

Diapositiva 5 prima de riesgo
* Es el exceso de rendimiento que requiere un inversionista a medida que el riesgo aumenta.
* Se calcula restando la tasa de rendimiento de una inversión sinriesgo, a la tasa de rendimiento esperada sobre una inversión riesgosa, del mismo vencimiento.
Diapositiva 16 The Certainty Equivalen rate
* Las inversiones deberán pagar una prima de riesgo paracompensar a los inversores la posibilidad de que no puedan recuperar su dinero.
* Si un inversionista tiene que elegir entre un bono de gobierno de los EE.UU. que paga el 3% de interés y un bonocorporativo que paga 8% de interés, y elige el bono del gobierno, el payoff es certainty equivalent.
Diapositiva 28 Diversificación DE UN PORTAFOLIO
* Diversificar significa dividir una inversiónentre una variedad de activos financieros, no invertir en uno solo.
* La diversificación ayuda a reducir el riesgo porque las diferentes inversiones tienen alzas y bajas en forma independienteuna de otra
* Correlación
Diapositiva 34 Tasa de Retorno de un Portafolio
* La tasa de retorno de un portafolio esta compuesta por el peso promedio de las tasas de retorno de los activos quecomponen el portafolio.
* E(r)=w1*E1 + w2*E2
* -E(r) es la tasa de retorno esperada del portafolio.
* -W es el peso del activo dentro del portafolio
* -E es la tasa de retornoesperada de cada activo.
Diapositiva 47 ASIMETRÍA
Esta medida nos permite identificar si los datos se distribuyen de forma uniforme alrededor del punto central (Media aritmética).
Diapositiva 48Coeficiente de asimetría

Diapositiva 49
* La curva es de asimetría negativa cuando la mayor cantidad de datos se aglomeran en valores menores que la media.
(g1 < 0): La curva es asimétricamentenegativa
* La curva es Simétrica cuando la mayoría de datos se distribuyen aprox. la misma cantidad de valores en ambos lados de la media.
(g1 = 0): Se acepta que la distribución es Simétrica....