Riesgo país

RIESGO PAÍS
RIESGO
CONCEPTO
“Es la probabilidad de perder todo o parte de lo que estamos invirtiendo. Básicamente, la fuente de riesgo es la incertidumbre, que proviene del hecho de que no se puede saber exactamente lo que sucederá en el futuro”.
“Incertidumbre sobre el futuro. Grado de incertidumbre que acompaña a un préstamo o a una inversión. Posibilidad de que el rendimiento efectivoobtenido de una inversión financiera sea menor que el rendimiento esperado. Convencionalmente, se suele utilizar como medida del riesgo la variabilidad en la tasa de los rendimientos que se obtienen de la inversión, medida por la desviación típica o el coeficiente de variación”.

CLASIFICACIÓN DE RIESGOS
* Riesgo de Crédito: Son los más importantes porque afectan el activo principal. Unapolítica de aprobación de créditos por una excesiva liquidez o una exigente evaluación de clientes sujetos de créditos, ocasiona una alta morosidad.
* Riesgos de Mercado: A las variaciones imprevistas de los precios en los factores de negociación.
* Riesgos de Tasas de Interés: Por la falta de correspondencias en el monto y el vencimiento de activos, pasivos y rubros fuera del balance.
*Riesgo de Liquidez: También llamado Fondeo que se produce a consecuencia de continuas pérdidas de cartera y al crecimiento desmesurado de las obligaciones.
* Riesgo de cambio: Por los cambios o fluctuaciones en el cambio de las monedas. La consecuencia normal es la devaluación del tipo de cambio afectando a los créditos otorgados en dólares.
* Riesgo de insuficiencia patrimonial: Cuandolas empresas no cuentan con el tamaño del capital adecuado para las operaciones que realizan.
* Riesgo de Endeudamiento: Al no contar con fuentes de recursos adecuados para el tipo de activos que el objetivo corporativo señala.
* Riesgo de Gestión Operativa: La posibilidad de pérdidas financieras por deficiencias o fallas en los procesos internos, es decir, no cubrir los gastosoperativos.
* Riesgo legal: A consecuencia de los cambios legales o de las normas de un país que puede colocar en desventaja a la institución frente a otras.
* Riesgo Soberano: Posibilidad de incumplimiento en las obligaciones por parte del Estado.
* Riesgo Sistémico: Refiere al conjunto del sistema financiero del país frente conflictos internos o externos que ocasionan el alza de losmercados y la ruptura del sistema financiero.
Otro tipo de riesgo es:
RIESGO DE CARTERA, los cuales se pueden dividir en:
* Riesgo diversificable: Específico de la compañía o riesgo no sistemático.- Aquella parte del riesgo que puede ser eliminado mediante una diversificación apropiada. Puede ser causado por pleitos legales, huelgas, comercialización exitosa o no, los eventos malos pueden sercompensados con eventos buenos.
* Riesgo no diversificable, específico del mercado o riesgo sistemático.- Aquella parte del riesgo que no puede ser eliminado mediante diversificación. Puede ser causado por guerras, inflación, recesiones, tasas de interés altas.
* Riesgo relevante.- El riesgo relevante de una acción individual está dado por su contribución al riesgo de una cartera biendiversificada, de acuerdo a modelo de valuación de los activos de capital CAPM, ¿cómo se mide el grado de riesgo de una acción individual? Cada valor de las acciones tendrá un grado particular de riesgo relevante.

CONCEPTO DE RIESGO PAÍS
“Hace referencia a la probabilidad de que un país, emisor de deuda, sea incapaz responder a sus compromisos de pago de deuda, en capital e intereses, en lostérminos acordados”.
Cualquier evaluación de riesgo expresará el nivel de probabilidad de sufrir una pérdida, ante lo cual existirá una mayor o menor necesidad de reducir o evitar las consecuencias de dicha pérdida.
Cuando el riesgo se refiere a un país, y quien lo mide es una entidad que busca colocar su dinero allí, ya sea como inversión financiera (préstamos) o productiva, dicha entidad buscará...