Riesgo pais

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  • Publicado : 6 de noviembre de 2011
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El riesgo país es un indicador que mide el grado de estabilidad económica y política de una nación. Es usado fundamentalmente para la toma de decisiones de inversión a largo plazo, yaque evalúa el exceso de rendimiento de los títulos de deuda soberanos, en relación al rendimiento ofrecido por instrumentos de deuda de cero riesgo (Bonos del Tesoro Americano), esdecir, el riesgo país refleja el costo adicional de la deuda generado por características específicas del país: riesgo político, económico y social. Una tendencia al alza, indica que sedebe aumentar el rendimiento que ha de ofrecerse a los inversionistas para compensar el riesgo asumido en sus inversiones.
Cuando deseamos hacer una inversión puntual en país específico,es esencial la revisión de este indicador para reforzar la toma de decisiones ya que da una clara idea del costo de financiamiento en los mercados internacionales, por reflejar laposibilidad de pérdida por eventos sociales, económicos o políticos vinculados directamente con la zona geográfica.
Dada la complejidad de los diversos factores que influyen en ladeterminación del riesgo país, existen diversos métodos para su cálculo, no obstante, el más conocido es el Emerging Market Bonds Index (EMBI+) o Indicador de Bonos de Mercados Emergentes,calculado por J.P Morgan. Este indicador mide el retorno de una cesta de instrumentos que conforman la deuda de los países emergentes, así como el diferencial en puntos base, con respecto ala misma cesta de instrumentos considerados de cero riesgo.
En el panorama mundial, el ranking está encabezado por tres países latinoamericanos: Ecuador, Venezuela y Argentina, cuyosniveles de riesgo país superan los 500 puntos base, mientras que países que actualmente atraviesan conflictos serios como Georgia o Líbano, poseen niveles significativamente inferiores.
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