Riesgo pais

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INDICE

1. DEFINICION

2. EMPRESAS CALIFICADORAS DE RIESGO PAIS

3. INDICADORES DE RIESGO

4. DIFERENCIA CON EL RIESGO SOBERANO

5. RESOLUCIONES REFERIDAS

6. EL RIESGO PAIS DEL PERU EN EL 2010

7. CRITERIOS DE EVALUACION

EL RIESGO PAIS

1. DEFINICION

El riesgo país es el índice que intenta medir el grado de riesgo que entraña un país conrespecto a las inversiones extranjeras.
El riesgo país considera la sobretasa que paga un país por sus bonos en relación a la tasa que paga el Tesoro de Estados Unidos. Es decir, es la diferencia que existe entre el rendimiento de un título público emitido por el gobierno nacional y un título de características similares emitido por el Tesoro de los Estados Unidos.

2. EMPRESASCALIFICADORAS DE RIESGO PAIS

1. JP Morgan

Es una de las empresas calificadoras más importantes en la cual se encuentran el EMBI, el EMBI+ y el EMBI Global, entre otros.

• El EMBI

El EMBI (Emerging Markets Bond Index) es un indicador económico que prepara diariamente el banco de inversión JP Morgan desde 1994.

Este estadístico, mide eldiferencial de los retornos financieros de la deuda pública del país emergente seleccionado respecto del que ofrece la deuda pública norteamericana, que se considera que tiene “libre” de riesgo de incobrabilidad.

• El EMBI Plus o EMBI+

El EMBI+, introducido en el año 1995 con datos desde el 31 de diciembre de 1993, fue creado para cubrir la necesidad de los inversores de contarcon un índice de referencia más amplio que el provisto por el EMBI al incluir a los bonos globales y otra deuda voluntaria nueva emitida durante los años 90. Para poder incluir otros mercados en el más amplio EMBI+, fue necesario relajar los estrictos criterios de liquidez contenidos en el EMBI.

2.2 Otras Calificaciones de Riesgo

Existen también otras calificaciones paramedir el riesgo de las inversiones bursátiles. Estos indicadores son elaborados por las principales agencias calificadoras de riesgo:
− Moody´s,
− Standard & Poors (S&P) y
− Fitch IBCA.
También existen empresas que calculan el riesgo país, como Euromoney o Institucional Investor.
Estas agencias elaboran una calificación que evalúala capacidad de pago que los emisores de obligaciones tienen en un momento dado. Las calificaciones se ubican en una escala determinada según cada agencia, que indican el nivel de riesgo correspondiente a cada obligación emitida.

3. INDICADORES DE RIESGO

1. Riesgo Genérico

Relación directa con el entorno de coyuntura social de un país, es decir, los conflictossociales, posición de éxito o de fracaso de las empresas dentro de un país.

2. Riesgo de Transferencia

Relación directa con las divisas (capacidad de la moneda) para afrontar pagos de interés, capital y dividendos.

3. Riesgo Soberano

Implica el incumplimiento de pago, capacidad para afrontar las deudas de individuos, empresas o administraciones públicasdentro de un país.

4. DIFERENCIA CON EL RIESGO SOBERANO

1. Riesgo País

Mide el retorno de los bonos, renta fija, deuda pública (instrumentos financieros),

2. Riesgo Soberano

Mide la capacidad y voluntad de pago de las deudas estatales de un país, se evalúa sobre la base de valores cuantitativos y cualitativos (realizados por empresas especializadas),se usa un sistema de evaluación cualitativa calificado en letras.

5. RIESGO PAIS 2010

5.1 Moody's

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5.2 Standard and Poor's 

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5.3 Fitch IBCA, Duff & Phelps

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6. RESOLUCION SBS Nº 505-2002

Esta resolución está para que las empresas supervisadas cuenten con un sistema de control de...
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