Riesgo y rendimiento en la finanzas

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Definición de Riesgo

El riesgo es la probabilidad de perder todo o parte de lo que estamos invirtiendo. Básicamente, la fuente de riesgo es la incertidumbre, que proviene del hecho de que no se puede saber exactamente lo que sucederá en el futuro. No se puede adivinar cual va a ser el precio del dólar o de una acción por ejemplo. Las decisiones se toman con una expectativa de ganancias, que enel futuro se pueden realizar o no.

El riesgo se podría definir como la diferencia entre el rendimiento esperado y el realizado. Prácticamente todas las inversiones conllevan la posibilidad de que haya una diferencia entre el rendimiento que se presume tendrá el activo y el rendimiento que realmente se obtiene de él. Más aún, esta diferencia puede ser bastante grande en ocasiones. Entre mayorsea la posibilidad de que el rendimiento realizado y el esperado y entre más grande sea esta diferencia, el riesgo de la inversión es mayor.

Podemos ver el riesgo de la manera en que esté relacionado con un activo individual o con una cartera, un conjunto, o grupo, de activos.
Por lo general, los administradores financieros tratan de evitar el riesgo. Pues la mayoría de los administradorestienen aversión al riesgo. Los administradores tienden a ser conservadores cuando aceptan el riesgo.

En el sentido más básico, riesgo es la posibilidad de una perdida financiera. Los activos que tienen más posibilidades de pérdida se consideran más riesgosos que aquellos que tienen menos posibilidades de pérdida. Se puede decir mas formalmente, el termino riesgo se utiliza de manera indistintacon incertidumbre para referirse a la variabilidad de rendimientos asociados con un activo dado.

Ejemplos:

Un bono del estado de L1, 000.00 que garantiza a su poseedor L100.00 de interés después de 30 días no tiene riesgo porque no hay una variabilidad asociada con el rendimiento.

Una inversión de L1, 000.00 en acciones ordinarias de una empresa, la cual durante el mismo periodo podríatener cualquier ganancia de L0.00 a L200.00, es muy riesgosa debido a la alta variabilidad de un rendimiento. Cuanto mas seguro sea el rendimiento de un activo, menor será la variabilidad y, por lo tanto, el riesgo.

Fuentes de riesgo financiero que afectan a los administradores financieros y accionistas

|TIPO DE RIESGO |DEFINICIÓN|
|RIESGO DE MERCADO |Se deriva de cambios en los precios de los activos y pasivos financieros |
| |(o volatilidades) y se mide a través de los cambios en el valor de las |
| |posiciones abiertas.|
|RIESGO CRÈDITO |Se presenta cuando las contrapartes están poco dispuestas o |
| |imposibilitadas para cumplir sus obligaciones contractuales |
|RIESGO DE LIQUIDEZ |Se refiere a la incapacidad de conseguir obligaciones deflujos de |
| |efectivo necesarios, lo cual puede forzar a una liquidación anticipada, |
| |transformando en consecuencia las pérdidas en “papel” en pérdidas |
| |realizadas|
|RIESGO TOTAL |Posibilidad de que la empresa no pueda cubrir los costos, tanto de |
| |operación como financieros |
|RIESGO OPERACIONAL |Se refiere a las pérdidas potenciales resultantes de sistemas |...
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