RIESGO

RIESGO

RIESGO
PROBABILIDAD DE QUE LOS
RENDIMIENTOS REALES FUTUROS
ESTEN POR DEBAJO DE LOS
RENDIMIENTOS ESPERADOS

RIESGO
•

•
•
•
•

DEFINICIÓN, PODEMOS DEFINIRLO COMO EL CONJUNTO DE FACTORES QUE
AFECTAN A UNA OPERACIÓN DE MANERA QUE EL RESULTADO DE LA MISMA NO
PUEDE CONSIDERARSE COMO CIERTO
SE DEFINE COMO LA POSIBILIDAD DE PÉRDIDA O DAÑO; PELIGRO
PROBABILIDAD DE QUE OCURRA UN RESULTRADODISTINTO AL ESPERADO
RIESGO DEL INVERSIONISTA COMO LA PRESPECTIVA , PODEMOS DEFINIRLO COMO
LA PROBABILIDAD DE RECIBIR UN RENDIMIETO DISTINTO AL ESPERADO
LA MEDIDA DEL RIESGO SE DA POR LA PROBABILIDAD DE OCURRENCIA DE UN
EVENTO Y SE DEFINE COMO LA POSIBILIDAD QUE ESTE OCURRA

TEORIA BASICA DEL RIESGO
• CERTEZA
Se conoce de antemano los valores de los
parámetros que afectan la decisión.
• RIESGO
Setiene conocimiento de los futuros
estados que afectan los valores de los
parámetros, y se esta en condiciones de
asignar probabilidad sobre estos.

TEORIA BASICA DEL RIESGO
• INCERTIDUMBRE
No se conocen los futuros estados que
pueden determinar la decisión y no se
puede asignar probabilidad a estos estados.

DIFERENCIAS ENTRE RIESGO E
INCERTIDUMBRE
• RIESGO
• Se
conocen
eventos futuros.
• Se
conocedimensión de
mismos.
• Se
conoce
probabilidades
ocurrencia de
eventos.

los
la
los
las
de
los

• INCERTIDUMBRE
• Se
conocen
los
eventos futuros.
• Puede o no conocerse
la dimensión de los
mismos.
• No se conocen las
probabilidades de los
eventos.

Incertidumbre: Se conocen los
posibles resultados, pero NO se
puede asignar una Probabilidad a la
ocurrencia del hecho.
Riesgo: Se conocen losposibles
resultados y SI se puede se puede
asignar una Probabilidad a la
ocurrencia del hecho

EL RIESGO EN FINANZAS
g

Variabilidad en los resultados que se espera obtener.

g

Implica ocurrencia de acontecimientos desfavorables.

g

Ocasiona posibles pérdidas o resultados alternativos.

g

Es objetivamente cuantificable.

g

Provienen de:
 Variaciones adversas en la tasa de interés.

Fluctuacionesinesperadas en el tipo de cambio.

Oscilaciones desfavorables en el precio de los

commodities.
g

Altamente correlacionado con la estructura financiera
de la empresa.

© Jorge L. Pastor Paredes- UNFV-UBA

Las fuentes de riesgo financiero.
Riesgo de cambio: riesgo procedente de las variaciones en los tipos de cambio de
las divisas se divide en:
Riesgo de transacción: las fluctuaciones del tipo decambio afectan a los ingresos
derivados de operaciones individuales.
Riesgo de traslación: cuando las fluctuaciones de los tipos de cambio afectan al
valor de las distintas partidas del balance.
Riesgo de interés: consecuencia de las variaciones de los tipos de
interés y afecta a las entidades que tienen fondos prestados y a las que
tienen fondos solicitados.

Riesgo de modelo: sólo afecta a lasinstituciones que se dedican a la gestión de
carteras y usan técnicas matemáticas muy complejas en esta gestión, si el modelo
matemático es incorrecto o está mal especificado se incurre en el riesgo de modelo.

USMP “Universidad de San Martín
9 de Porres- Facultad de
Ciencias Administrativas y Recursos Humano”.

Las fuentes de riesgo financiero.
Riesgo de valores: afecta las instituciones quetienen carteras de títulos de renta
variable ya que estos títulos variarán de precio en función de las variaciones de precios
de los mercados de valores.

Riesgo de contrapartida o riesgo de crédito: surge cuando una de las dos
partes integrantes de una operación financiera incumple sus obligaciones.

Riesgo de explotación: aquel que se genera en el desarrollo de
las actividades y procedimientosdiarios de una empresa o
entidad. Surge por dos causas fraude interno y fallos en los
sistemas de información.

USMP “Universidad de San Martín
10 de Porres- Facultad de
Ciencias Administrativas y Recursos Humano”.

 Globalización
 Desrregulación

RIESGOS

 Desintermediación
 Tecnología
 Privatización
 Comunicaciones
 Normatividad
 Volatilidad

TIPOS
 Empresa
 Mercado
 Crédito
 País
...