Solución del Caso East Coast Capítulo 3
Páginas: 10 (2314 palabras)
Publicado: 21 de noviembre de 2015
SOLUCIÓN CASO EAST COAST YACHTS
1.- RAZONES FINANCIERA EAST COAST YACHTS
1. Razón circulante:
Activos corrientes =
Pasivos corrientes
14,651,000= 0.75 centavos
19,539,000
R/ La empresa dispone en el año de 0.75 centavos de activo circulantes por cada $1.00 de
obligaciones a corto plazo.
2.- Prueba ácida o razón rápida
Activo corrientes – inventario = 14,651,000 - 6,136,000 = 8,515,000 = 0.44centavos
Pasivos Corrientes
19, 539,000
19, 539,000
R/ La empresa aún sin el inventario posee una liquidez de 0.44 centavos a por cada $1.00 de
obligaciones a corto plazo.
3.- Rotación de activos totales
Ventas =
Total de activos
167,310,000 = 1.54 veces
108, 615,000
R/ La empresa rota sus activos 1.54 veces al año en relación a las ventas
4.- Rotación de los inventarios
Costos de los bienesvendidos=
Inventario
117, 910,000 = 19.22 veces
6, 136,000
R/ La empresa ha mantenido una buena rotación de inventarios de 19.22 veces en el año.
5.-Rotación de las cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar= 5, 473,000 =
5, 473,000 = 11.94 días
Ventas anuales/365 167,310,000/365 458,383.56
R/ En promedio a la empresa le toma 11.94 días para cobrar una cuenta pendiente.
6.- Razón de deuda (Índice deendeudamiento)
Total Pasivos = 53, 274,000 = 0.49 = 49%
Total Activos
108, 615,000
R/ Por cada $1.00 de activo que cuenta la empresa adeuda el 49% .
7.- Razón de deuda capital
Total pasivo corriente + Deuda a largo plazo =
19, 539,000 + 33, 735,000 = 0.96
Total capital (acciones comunes + utilidades retenidas)
55, 431,000
R/ por cada $1.00 aportado por la empresa , 0.96 o 96% es aportado por losacreedores.
8.- Multiplicador de capital
Total pasivo y capital contable =
Total capital
108, 615,000 = 1.96
55, 341,000
R/ por cada $1.00 aportado se tiene $1.96 de deuda.
9.- Cobertura De los Interés (razón de cargos de interés fijo)
Ganancias antes de impuestos + intereses = 23, 946,000 = 7.96%
Intereses
3, 009,000
R/Es la capacidad de comparar utilidades con los intereses pagados e impuestos10.- Margen de utilidad
Ganancias disponibles para acciones comunes = 12, 562,200 = 7.51%
Ventas
167, 310,000
R. las ventas nos generan el $7.51 de ganancias para acciones comunes.
11.- Rendimiento sobre los activos (ROA)
Utilidades netas
Activos
12, 562,200
108, 615,000
=
0.115658058 = 11.57%
R/La empresa utiliza el 11.57% de sus activos para generar utilidades.
12.- Rendimiento sobre el capitalcontable (ROE)
Utilidades netas
Capital total
12, 562,200
=0.226996259 = 22.71%
55, 341,000
La empresa utiliza el 22.71% del capital para generar utilidades.
METODO DEL PORCENTAJE DE VENTAS
EAST COAST YACHTS
Estado de Resultados de 2012
Ventas
$
167,310,000 100%
Costo de los bienes vendidos
$
117,910,000 70.47%
Otros gastos
$
19,994,000 11.95%
Depreciación
$
Utilidad antes deintereses e impuestos (UAII)
Intereses
Utilidad gravable
Impuestos (40%)
Utilidad neta
$
5,460,000
3.26%
23,946,000 14.31%
$
3,009,000
1.80%
$
20,937,000
12.51%
$
8,374,800
5%
$
12,562,200
7.5%
$7,5
Dividendos
37,320
Adición a utilidades retenidas
80
$5,024,8
RAZON PAGO DE DIVIDENDOS
Dividendos en efectivo
Utilidad neta
7, 537,320
12, 562,200
= 0.6x100= 60%
RAZÓN POR RETENCIÒNO REINVERSIÓN DE UTILIDADES
Adición a las utilidades retenidas
Utilidad neta
5, 024,000
12, 562,200
TASA MAXIMA DE CRECIMIENTO
ROE * B =
0.2270 * 0.40 = 0.0980 = 0.0980= 10%
1-0.2270*0.40
1- 0.0908 0.9092
= 0.04x100= 40%
EAST COAST YACHT
Balance General al 31 de diciembre de 2012
ACTIVO
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
ACTIVO
CORRIENTE
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventario
Total Activo CorrienteACTIVO FIJO
Planta y equipo neto
TOTAL DEL
ACTIVO
$ 3,042,000 1.82%
$ 5,473,000 3.27%
$ 6,136,000 3.67%
$ 14,651,000 8.76%
$ 93,964,000 56.16%
$ 108,615,000 64.92%
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Total Pasivo Corriente
Deuda a largo plazo
CAPITAL CONTABLE
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Total Capital
TOTAL PASIVO Y
CAPITAL CONTABLE
$ 6,461,000
$ 13,078,000
$...
1.- RAZONES FINANCIERA EAST COAST YACHTS
1. Razón circulante:
Activos corrientes =
Pasivos corrientes
14,651,000= 0.75 centavos
19,539,000
R/ La empresa dispone en el año de 0.75 centavos de activo circulantes por cada $1.00 de
obligaciones a corto plazo.
2.- Prueba ácida o razón rápida
Activo corrientes – inventario = 14,651,000 - 6,136,000 = 8,515,000 = 0.44centavos
Pasivos Corrientes
19, 539,000
19, 539,000
R/ La empresa aún sin el inventario posee una liquidez de 0.44 centavos a por cada $1.00 de
obligaciones a corto plazo.
3.- Rotación de activos totales
Ventas =
Total de activos
167,310,000 = 1.54 veces
108, 615,000
R/ La empresa rota sus activos 1.54 veces al año en relación a las ventas
4.- Rotación de los inventarios
Costos de los bienesvendidos=
Inventario
117, 910,000 = 19.22 veces
6, 136,000
R/ La empresa ha mantenido una buena rotación de inventarios de 19.22 veces en el año.
5.-Rotación de las cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar= 5, 473,000 =
5, 473,000 = 11.94 días
Ventas anuales/365 167,310,000/365 458,383.56
R/ En promedio a la empresa le toma 11.94 días para cobrar una cuenta pendiente.
6.- Razón de deuda (Índice deendeudamiento)
Total Pasivos = 53, 274,000 = 0.49 = 49%
Total Activos
108, 615,000
R/ Por cada $1.00 de activo que cuenta la empresa adeuda el 49% .
7.- Razón de deuda capital
Total pasivo corriente + Deuda a largo plazo =
19, 539,000 + 33, 735,000 = 0.96
Total capital (acciones comunes + utilidades retenidas)
55, 431,000
R/ por cada $1.00 aportado por la empresa , 0.96 o 96% es aportado por losacreedores.
8.- Multiplicador de capital
Total pasivo y capital contable =
Total capital
108, 615,000 = 1.96
55, 341,000
R/ por cada $1.00 aportado se tiene $1.96 de deuda.
9.- Cobertura De los Interés (razón de cargos de interés fijo)
Ganancias antes de impuestos + intereses = 23, 946,000 = 7.96%
Intereses
3, 009,000
R/Es la capacidad de comparar utilidades con los intereses pagados e impuestos10.- Margen de utilidad
Ganancias disponibles para acciones comunes = 12, 562,200 = 7.51%
Ventas
167, 310,000
R. las ventas nos generan el $7.51 de ganancias para acciones comunes.
11.- Rendimiento sobre los activos (ROA)
Utilidades netas
Activos
12, 562,200
108, 615,000
=
0.115658058 = 11.57%
R/La empresa utiliza el 11.57% de sus activos para generar utilidades.
12.- Rendimiento sobre el capitalcontable (ROE)
Utilidades netas
Capital total
12, 562,200
=0.226996259 = 22.71%
55, 341,000
La empresa utiliza el 22.71% del capital para generar utilidades.
METODO DEL PORCENTAJE DE VENTAS
EAST COAST YACHTS
Estado de Resultados de 2012
Ventas
$
167,310,000 100%
Costo de los bienes vendidos
$
117,910,000 70.47%
Otros gastos
$
19,994,000 11.95%
Depreciación
$
Utilidad antes deintereses e impuestos (UAII)
Intereses
Utilidad gravable
Impuestos (40%)
Utilidad neta
$
5,460,000
3.26%
23,946,000 14.31%
$
3,009,000
1.80%
$
20,937,000
12.51%
$
8,374,800
5%
$
12,562,200
7.5%
$7,5
Dividendos
37,320
Adición a utilidades retenidas
80
$5,024,8
RAZON PAGO DE DIVIDENDOS
Dividendos en efectivo
Utilidad neta
7, 537,320
12, 562,200
= 0.6x100= 60%
RAZÓN POR RETENCIÒNO REINVERSIÓN DE UTILIDADES
Adición a las utilidades retenidas
Utilidad neta
5, 024,000
12, 562,200
TASA MAXIMA DE CRECIMIENTO
ROE * B =
0.2270 * 0.40 = 0.0980 = 0.0980= 10%
1-0.2270*0.40
1- 0.0908 0.9092
= 0.04x100= 40%
EAST COAST YACHT
Balance General al 31 de diciembre de 2012
ACTIVO
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
ACTIVO
CORRIENTE
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventario
Total Activo CorrienteACTIVO FIJO
Planta y equipo neto
TOTAL DEL
ACTIVO
$ 3,042,000 1.82%
$ 5,473,000 3.27%
$ 6,136,000 3.67%
$ 14,651,000 8.76%
$ 93,964,000 56.16%
$ 108,615,000 64.92%
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Total Pasivo Corriente
Deuda a largo plazo
CAPITAL CONTABLE
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Total Capital
TOTAL PASIVO Y
CAPITAL CONTABLE
$ 6,461,000
$ 13,078,000
$...
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