Strusture financiere

Exercice 1
Le 29 décembre 2010, Mr Durand dispose de 4810€ à placer pendant un an. Il décide de vendre à découvert pour 5460 e d’actions renault et d’acheter pour 10270 € d’action alstom.Compte tenu de la rentabilité des deux titres en 2011, quel a été la rentabilité de son portefeuille ?
Actions | Valeur au 31/12/2010 | Valeur au 31/12/2011 | Dividende versés en 2011 |Renault | 91 | 97,01 | 3,1 |
Alstom | 102,7 | 147 | 0,8 |

Supposons que l’action Alstom a une volatilité de 50% et que celle de renault est de 35% et que les rentabilités des deux actionsne sont pas corrélées, quelle est la volatilité d’un portefeuille court de 5460 € en actions renault et long de 10270 en action Alstom ?

Exercice 2
Luc dispose de 10 000€ et décided’emprunter la même somme au taux de 5%. Il place les 20 000 € dans le portefeuille Q dont la rentabilité espérée est 10% et la volatilité est de 20%.
Quelle est la rentabilité espérée et la volatilitéde son portefeuille ? Quelle est la rentabilité du portefeuille si Q augmente de 30 % / diminue de 10% dans l’année ?

Exercice 3
Marie dispose de 100 000 € investis dans le portefeuilleP dont la rentabilité espérée est 10,5% et la volatilité 8%. Le taux sans risque est 5% et le portefeuille super efficient a une rentabilité espérée de 18.5% et une volatilité de 13%.
Quelportefeuille doit elle détenir pour maximiser la rentabilité espérée du portefeuille dans augmenter sa volatilité ? Si elle préfère conserver la même espérance de rentabilité et minimiser sonrisque, quel portefeuille doit-elle détenir ?

Exercice 4
Le fonds alphatec souhaite lever des capitaux. Si le CAC 40 est le portefeuille super efficient (volatilité 15% et rentabilitéespérée 10%), quelle est le cout du capital approprié pour ce projet sachant que ces projets auront une volatilité de 40% et une corrélation de 50% avec le CAC 40. Le taux sans risque est...