Tipos de cambio

RIESGO DE TIPO DE CAMBIO EN DIVISAS

RIESGOS DE CAMBIO

Para evitar los riesgos de cambio que las fluctuaciones de las diferentes divisas supone para sus operaciones comerciales en el extranjero, ponemos a su disposición los productos necesarios y el asesoramiento de nuestros expertos. En las transacciones comerciales internacionales es frecuente que se acuerde entre las partes efectuar elpago de forma aplazada y en una determinada moneda. Como consecuencia de este aplazamiento existe un riesgo de cambio para el interviniente que tiene que efectuar el cambio, no así para el que efectúa el pago o recibe el cobro en su propia moneda, que traslada el riesgo de cambio a la otra parte. Para minimizar este riesgo contrate alguno de los productos que Caja España pone a su disposición. Leasesoraremos sobre el instrumento financiero más adecuado a su caso concreto: Seguro de cambio, Opciones sobre divisas y Túnel de opciones.

SEGURO DE CAMBIO

Es un contrato entre una entidad financiera y un cliente mediante el cual ambas partes se comprometen mutuamente a la compra o venta de una divisa contra otra en una fecha futura y a un cambio acordado previamente. Existen seguros decambio de compra, cubriendo operaciones de pagos de importación y seguros de cambio de venta, que salvaguardan operaciones de exportación. El Seguro de Cambio se utiliza para dar cobertura a futuros cobros a recibir o pagos a realizar, en una divisa diferente a la propia. Características: Asegura el precio de la divisa en una fecha concreta por lo que desaparecen las posibles fluctuaciones adversas dela divisas Al conocer el precio exacto de la divisa, pueden establecerse con antelación los costes reales o el margen comercial de la operación Contratación en tiempo real y de forma inmediata No es posible prorrogar la fecha de vencimiento del contrato Posibilidad de incumplimiento (liquidación del contrato antes de la fecha de vencimiento) en cuyo caso la compra o venta de la divisa se hará alprecio del contado de la fecha del incumplimiento Puede asegurarse el cambio de cualquier importe Ejemplo: Cambio actual: Cambio contratado: Importe: Vencimiento: 1 USD = 1,07 € 1 USD = 1,02 € 250.000 Usd 150 días después del día de contratación

El día del vencimiento le compraremos (seguro de cambio de exportación) o le venderemos (seguro de cambio de importación) 250.000 USD a 1,02 €, conindependencia del precio del dólar en el mercado en esa fecha.

OPCIONES SOBRE DIVISAS

La opción sobre divisas es un producto alternativo al seguro de cambio, que consiste en la adquisición (mediante el pago de una “prima” que se satisface en el momento de contratar la opción) del derecho –nunca de la obligación- de comprar o vender a un precio fijado de antemano –“strike price”- una divisaClasificaciones: 1. Si el derecho que incorpora la opción sólo se puede ejecutar en la fecha de ejecución, estamos ante una opción de estilo europeo; si la opción es ejecutable durante el período que transcurre desde la fecha de contratación hasta la fecha de ejecución o expiración es de estilo americano. 2. El comprador de una opción de compra (Opción Call) adquiere el derecho, no la obligación, acomprar una determinada cantidad de divisas al tipo de cambio elegido. El comprador de una opción de venta (Opción Put) adquiere el derecho a vender una determinada cantidad de divisas al tipo de cambio determinado. La cuantía de la prima (premio) viene determinada por una serie de variables de las que se pueden destacar como más importantes las siguientes: 1. Precio de ejercicio de la opción (tipode cambio garantizado por ella) y precio de la divisa en el momento de la contratación de la opción 2. Fecha de ejercicio, y si la opción es de estilo europeo o de estilo americano 3. Tipos de interés de las divisas contratadas 4. Volatilidad de las mismas Características: Evita el riesgo de fluctuaciones adversas de la divisa y permite beneficiarse de las fluctuaciones favorables de la misma,...