Aceptaciones bancarias

ACEPTACIONES BANCARIAS

Aceptaciones Bancarias (AB'S): Letras de cambio para financiar el comercio exterior e interior, giradas por una empresa mexicana y aceptadas por una Institución de Banca Múltiple, con base en líneas de crédito que le ha otorgado a la empresa emisora. Se colocan mediante oferta pública para operarse a través de la BMV y mediante oferta privada de las instituciones decrédito, para negociarse directamente con el público (operación extra bursátil)
Aceptaciones bancarias: Las aceptaciones bancarias son la letra de cambio (o aceptación) que emite un banco en respaldo al préstamo que hace a una empresa. El banco, para fondearse, coloca la aceptación en el mercado de deuda, gracias a lo cual no se respalda en los depósitos del público.
o        -Valor nominal: $100pesos.
o        -Plazo: va desde 7 hasta 182 días.
o        -Rendimiento: se fija con relación a una tasa de referencia que puede ser CETES o TIIE (tasa de interés interbancaria de equilibrio), pero siempre es un poco mayor por que no cuenta con garantía e implica mayor riesgo que un documento gubernamental.

CONCEPTO
Las Aceptaciones Bancarias son letras de cambio emitidas por empresas a supropia orden, aceptadas por instituciones de Banca Múltiple con base encréditos que estas Instituciones conceden a dichas empresas.
Existen dos tipos de AB's:
* Privadas: emitidas y negociadas directamente por los bancos con el público inversionista (no se operan a través de la Bolsa).
* Públicas: emitidas por sociedades anónimas, avaladas por bancos e inscritas en la secciónde valores del Registro Nacional de Valores e Intermediarios.
CARACTERISTICAS GENERALES
Emisor | Girado o aceptante, que es la institución bancaria que acepta el título. |
Garantía | No existe garantía específica. La institución bancaria respalda los documentos emitidos. |
Monto | El monto máximo autorizado para circular por cada banco será del 40% del capital neto de la Institución Bancaria (englobandotodas las aceptaciones). |
Valor Nominal | $100.00 pesos. |
Rendimiento | Se colocan a descuento y su rendimiento (ganancia de capital) se determina por el diferencial entre el precio de compra bajo par y el precio de venta o valor de redención. |
Tasa de Rendimiento | La tasa de rendimiento está normalmente fijada entre la de Cetes y la de Papel Comercial. |
Plazo | Generalmente se emiten de7 a 182 días. |
Liquidación | Mismo día o 24 horas siguientes a la realización de la operación. |
Depósitos en administración | La custodia está a cargo de Sociedad de Depósitos del Indeval. |
Intermediación | Bancos y casas de bolsa. |
Colocación | Oferta pública o privada, de bancos a través de casas de bolsa. |
Posibles Adquirientes | Personas físicas y personas moralesde nacionalidad mexicana o extranjera, entre ellas: bancos nacionales y casas de bolsa, bancos internacionales, empresas, y compañías de seguros. |
Destino de los Fondos | Los fondos deberán ser utilizados por las empresas para financiar su capital de trabajo. |
Amortización | nica al vencimiento. |
REGIMEN FISCAL
Personas físicas mexicanas: | Retención definiva del 2.0% del ISR sobre el monto del capitalinvertido. |
Personas morales mexicanas: | Acumulable para el ISR, lo cual se determina restándole al ingreso obtenido el monto original de la inversión ajustado con lainflación, desde la compra hasta el momento de la venta.Retención del 2.0% sobre el monto del capital invertido. |
Personas físicas y morales extranjeras: | Retención definitiva del 4.9% del ISR sobre los intereses pagados. |La tasa se cotiza tanto en términos netos o brutos. | |
Antecedentes
Se trata de un mecanismo de financiación de corto y mediano plazo que estuvo vigente hasta principios de los 80. Tuvo gran difusión a partir de 1972-75 cuando se creó el mercado de aceptaciones bancarias con tasa de interés libre. En aquellos tiempos era una alternativa para escaparle a la regulación de tasas máximas...