ADMINISTRACION DE RIESGOS

Unidad IV. Administración de riesgos

¿Qué es la administración de
riesgos?
Es una rama especializada de las finanzas
corporativas, que se dedica a el manejo o
cobertura de los riesgos financieros.“La incertidumbre existe siempre que no se sabe
con seguridad lo que ocurrirá en el futuro. El
riesgo es la incertidumbre que “importa” porque
incide en el bienestar de la gente….. Toda
situaciónriesgosa es incierta, pero puede haber
incertidumbre sin riesgo”. (Bodie, 1998).

Función del administrador de riesgos
financieros


Se encarga del asesoramiento y manejo de la
exposición ante el riesgode corporativos o
empresas a través del uso de instrumentos
financieros derivados.

Objetivos
y
funciones
de
la
administración de riesgos financieros
OBJETIVOS

FUNCIONES

Identificar los diferentestipos de Determinar el nivel de tolerancia o
riesgo que pueden afectar la aversión al riesgo.
operación y/o resultados esperados
de una entidad o inversión.
Medir y controlar el riesgo “no-Determinación del capital para
sistemático”,
mediante
la cubrir un riesgo.
instrumentación de técnicas y Monitoreo y control de riesgos.
herramientas,
políticas
e
Garantizar
rendimientos
sobre
implementación deprocesos.
capital a los accionistas.
Identificar
alternativas
para
reasignar el capital y mejorar
rendimientos.

Fuente: Fragoso (2002).

Efectos de la Globalización
1995 • Devaluación del pesoMexicano (efecto tequila)
1997 • Crisis asiática. Inicia en Tailandia devaluación
(baht)
1998 • Crisis Rusa. Desplome del rublo
1999 • Efecto Samba. Devaluación del real.
2000 Caída del índice Nasdaq.
2001• Desaceleración económica de Estados Unidos y
aumento generalizado de los energéticos.
2002 • Escándalos corporativos, Derrumbe de la
economía Argentina.
2003 • Guerra entre EUA e Irak
2007 • Crisis delas hipotecas subprime
2008 • Crisis del 2008
• Más los eventos que seguramente ocurrirán en
el futuro…

El Riesgo en el entorno
empresarial
Los mercados de derivados son una herramienta...