Administracion financiera

Administración Financiera
Modelos y Análisis Financiero para la toma de decisiones a corto plazo

Dentro de contabilidad hay tres estados que son los más importantes:
BALANCE GENERAL
BALANCE DE RESULTADOS O DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
ESTADO DE FLUJO DE FONDOS
ESTADO DE RESULTADOS.-
Cuando se prepara la contabilidad es el primero que se prepara. Trata de definir la utilidad de la empresa.Empresas mercantiles son las que persiguen fines de lucro.
Este es por una periodo.

Costo de Ventas: En el balance solo se refleja en base a los productos vendidos.
Gastos Financieros: Préstamos, arriendos, etc.
Utilidad operativa: Es una utilidad que no incluye los gastos financieros.
COMPAÑÍA X
ESTADO DE RESULTADOS ( Total o Absorvente)
POR EL AÑO 2009

Ventas $10.000,00Costo de Ventas $6.000,00
Utilidad bruta $4.000,00
Gastos de Operación $1.000,00
Utilidad de operación $3.000,00
Gastos Financieros $1.200,00
Utilidad antes de impuestos $1.800,00
Impuestos (30%) $540,00
Utilidad neta $1.260,00
DEFINICIÓN DE TERMINOS.-
Se incluye depreciación por $2.000,00 ; $1.700,00 en costo de ventas y $300,00 en gastos de operación. Es importantedistinguir este gasto porque es un gasto virtual es decir no se egresa dinero, hay depreciación en costo de ventas cuando es empresa transformadora.
Utilidad operación efectivo = $3.000,00 + $2.000,00 = $5.000,00 (EBITDA / OIBDA)

Estado de Resultado – Directo o variable
Divide fijos y variables

BALANCE GENERAL.-
Este balance es a una fecha determinada.
COMPAÑÍA X
BALANCE GENERAL
AL 31DE DICIEMBRE DE 2009

ACTIVOS (Inversiones ) PASIVO Y CAPITAL (Financiamiento)
CIRCULANTES: Circulante
Efectivo 100 Cuentas por pagar 800
Cuentas por cobrar 1000 Préstamo bancario 1100
Inventarios 3000 total circulante 1900
Total circulante 4100 Préstamo a largo plazo 2000
NO CIRCULANTES: TOTAL PASIVO 3900
Activo fijo 8000 CAPITAL
(- Dep. acumulada) 3000Capital social 4000
Utilidades retenidas 1200
Total Capital 5200
TOTAL ACTIVOS 9100 TOTAL PASIVO Y CAP 9100

Activo Circulantes.- en el corto plazo se van a convertir en efectivo generalmente en un año.
Pasivo Circulante.- Se incluye todo lo que se espera pagar en el corto plazo.

FLUJO EFECTIVO OPERATIVO:
FEO= ( I – COE-COV) (1-T)+COV
FEO = ( I – COE) (1-T) + COV * TFLUJO EFECTIVO NETO:
FEN = ( I – COE – COV – CF) (1-T) + COV
FEN = ( ( I – COE)-CF ) (1-T) + COV*T

Donde:

FEN: Flujo de efectivo neto
FEO: Flujo de efectivo ooperativo
I : Ventas
COE: Costo operativos en efectivo
COV: Costo operativos virtuales
T: Tasa de impuesto
CF: Costo Financiero

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Para elaborar este estado se requiere un comparativo delbalance general inicial y final.

COMPAÑÍA X
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008

ACTIVOS (Inversiones ) PASIVO Y CAPITAL (Financiamiento)
CIRCULANTES: Circulante
Efectivo 80 Cuentas por pagar 500
Cuentas por cobrar 1200 Préstamo bancario 1500
Inventarios 2500 total circulante 2000
Total circulante 3780 Préstamo a largo plazo 3180
NO CIRCULANTES: TOTALPASIVO 5180
Activo fijo 7000 CAPITAL
(- Dep. acumulada) 1000 Capital social 4000
Utilidades retenidas 600
Total Capital 4600
TOTAL ACTIVOS 9780 TOTAL PASIVO Y CAP 9780

 
ELABORACIÓN DEL ESTADO

I ) FLUJO DE OPERACIÓN
Utilidad Neta 1.260
+ Depreciación 2.000
GENERACIÓN BRUTA DE FONDOS 3.260
CAMBIOS EN CAPITAL TRABAJO NETO
Cuentas por cobrar 200Inventarios (500)
Cuentas por pagar 300
Préstamo bancario a corto plazo (400)
GENERACIÓN NETA DE FONDOS 2.860

II) FLUJO DE FINANCIAMIENTO
Pago de préstamo a largo plazo (1.180)
Pago de dividendos (660)
RECURSOS DISPONIBLES PARA INVERSIONES 1.020

III) FLUJO DE INVERSIÓN
Compra de activo fijo (1.000)
CAMBIO EN EL EFECTIVO 20
+ saldo inicial efectivo 80
= saldo final...