Analisis tecnico

Caracas, 25 de octubre de 2010.
Análisis de Inversión y Portafolio
Profesor: José Torres

Análisis Técnico.

Para poder diferenciar el análisis técnico del chartismo hay que empezar por definir el chartismo, el cual consiste en el estudio de gráficos en base a tendencias y ruptura de las mismas, utilizando líneas de tendencia y figuras geométricas mientras que el análisis técnico se basa enel análisis de datos en base a fórmulas matemáticas para analizar el comportamiento futuro de los precios según las series de datos.
Es importante destacar que nunca hay que dejarse influir por factores externos a los puramente estadísticos, que los que se muestran en los gráficos.
Por otra parte Charles Henry Dow, periodista de profesión, creo junto con Edward D. Jones un índice bursátil en1896 de 12 valores de la Bolsa de New York, el conocido Dow Jones Industrial Average, índice de referencia mundial desde hace décadas.
La teoría del Dow Jones de divide en dos partes: Tendencias e índices
Tendencias:
Dow considera que en los mercados existen tres tipos de movimientos:
Primario: tiene lugar a lo largo de grandes períodos de tiempo
Secundario: abarca semanas o meses, y sedesarrolla como una tendencia contraria al movimiento primario
Terciario: Se refiere a las fluctuaciones diarias de los precios que pueden moverse en cualquier dirección. No se identifican como tendencias
Índices:
Dow creo dos índices: el industrial y de transporte, y se tomaba decisiones dependiendo del comportamiento de ambos. Se regían por una serie de reglas.
Teoría de Elliot:
Esta teoríaplantea que los valores se mueven en cinco patrones u ondas en la misma dirección de la tendencia principal y en tres ondas en contra de la tendencia principal. Las primeras ondas se denominan impulsivas y las segundas correctivas.
Teoría de Christopher Carolan y los ciclos lunares:
Carolan supone que los ciclos lunares influyen en el comportamiento humano, suponiendo que los momentos de máximos ymínimos significativos tienen reproducción en el futuro.
Esta teoría a diferencia de la de Elliot no se basa en precios sino en fechas. Se calculan fechas futuras en las que tienen que suceder algún máximo o mínimo significativo.

Teoría de los cuadrados:
Esta teoría se basaba principalmente en la relación proporcional entre tiempo y precio, donde utilizaba tres series de números para elaborar suteoría.
Dibujar un Grafico:
Los datos con que se cuenta para dibujar un gráfico son los que nos proporcionan la parte operativa de los mismos.
Hay diversos tipos de gráficos, entre ellos encontramos los siguientes: de líneas, de barras, de punto y figura y candlestick o gráfico de velas.
Escalas:
En los gráficos se utilizan principalmente dos escalas. La aritmética que es la más utilizadadonde se muestra la escala para los distintos niveles en valores absolutos en un eje y en el otro eje las fechas, y la escala logarítmica la cual muestra una escala proporcional en relación de variaciones porcentuales, utilizada más en los gráficos a largo plazo.
Periodo de los Gráficos:
Los gráficos se pueden analizar a corto, mediano o largo plazo.
Volumen e interés abierto:
En los mercados defuturos, se cuenta con tres tipos de datos: precio, volumen e interés abierto. Los tres se utilizan para analizar los mercados.
Volumen: Es el número de contratos que se operan en un periodo. Se muestra como un histograma, en la parte inferior del grafico.
Interés abierto: Es el número de contratos no liquidados al final de cada sesión.
La interpretación del volumen con respecto al precio vienedado de la siguiente manera:
Volumen alto y precio alto: Alcista clara, con Fortaleza
Volumen bajo y precio alto: Posible fin de tendencia alcista
Volumen bajo y precio bajo: Bajista clara, con firmeza
Volumen alto y precio bajo: Posible fin de tendencia bajista
Es importante destacar que en las tendencias chartistas se debe tener en cuenta el volumen ya que otorgan mayor validez al...