Calificación De Riesgo De Mercado Y Riesgo De Crédito

Duff & Phelps de Colombia S.A. Sociedad Calificadora de Valores

FONDOS: Calificación de Riesgo de Mercado y Riesgo de Crédito

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Aspectos Relevantes

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Escala de Calificaciones
Administración y Calidad de Activos El nivel de seguridad del fondo, que se desprende de la evaluación de factores que incluyen primordialmente lacalidad y diversificación de los activos del portafolio es: AAA AA+, AA, AAA+, A, ABBB+, BBB, BBBESP Sobresaliente Muy Alto Alto Bueno Especulativo
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Escala de Calificaciones
Riesgo de Mercado La sensibilidad a condiciones cambiantes en los factores del mercado es: 1 2 3 4 5 6 Baja Media Baja Media Media Alta Alta Muy Alta

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Metodología yCriterios de Calificación

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Aspectos Fundamentales
Los elementos anteriores son revisados y evaluados en cada fondo en función de su: Objetivo Horizonte de inversión Liquidez que proporciona (límites de recompra) Permanencia mínima Estrategia de inversión (clasificación)

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Riesgo de Mercado
El análisis de riesgo de mercado incorporauna serie de indicadores sobre la sensibilidad del portafolio para ajustarse ante condiciones cambiantes de mercado, entre las que se encuentran: 1. Duración: plazo ponderado de los distintos flujos de una emisión. 2. Días de Revisión de Tasas: ponderación de los períodos de revisión de tasas de los instrumentos. 3. Liquidez a 3 meses: % del portafolio con vencimiento menor a 3 meses.www.dcrcolombia.com.co

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Riesgo de Mercado
4. Mercado Secundario: mezcla de mercados secundarios estimados a partir de la encuesta de liquidez trimestral. 5. Ajuste Riesgo Spread: El spread de la tasa de rendimiento refleja un premio demandado por el mercado al invertir en instrumentos de menor calidad crediticia a los instrumentos libres de riesgo. Los cambios en los spreads ocurren pormodificaciones en la calidad crediticia de los instrumentos. (Información Interna). 6. Días de Revisión de Tasas Efectivas: Ponderación del plazo faltante para la próxima revisión de tasas a una fecha determinada. (Información Interna).
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iesgo de Mercado - Parámetros
Vista Duración 1 2 3 4 5 6 7 D.R.T. Prom 1 2 3 4 5 6 7 Liquidez a 3 meses 1 2 3 4 5 6 7 Mercado Secundario 1 2 34 5 6 7 1 91 271 361 541 721 1081 1 91 271 361 541 721 1081 80% 65% 50% 35% 20% 1% 0% 95% 85% 75% 65% 45% 1% 0% 90 270 360 540 720 1080 o más 90 270 360 540 720 1080 o más 100% 79% 64% 49% 34% 19% 1% 100% 94% 84% 74% 64% 44% 1% 1 131 321 411 591 771 1151 1 131 321 411 591 771 1151 70% 60% 45% 30% 15% 1% 0% 95% 85% 75% 65% 45% 1% 0% 130 320 410 590 770 1150 o más 130 320 410 590 770 1150 o más 100%69% 59% 44% 29% 14% 1% 100% 94% 84% 74% 64% 44% 1% 1 131 371 461 641 821 1251 1 131 371 461 641 821 1251 70% 60% 45% 30% 15% 1% 0% 95% 85% 75% 65% 45% 1% 0% 130 370 460 640 820 1250 o más 130 370 460 640 820 1250 o más 100% 69% 59% 44% 29% 14% 1% 100% 94% 84% 74% 64% 44% 1% 1 201 381 471 651 851 1281 1 201 381 471 651 851 1281 60% 45% 35% 20% 10% 1% 0% 95% 85% 75% 65% 45% 1% 0% 200 380 470 650850 1280 o más 200 380 470 650 850 1280 o más 100% 59% 44% 34% 19% 9% 1% 100% 94% 84% 74% 64% 44% 1% 1 241 401 501 701 901 1321 1 241 401 501 701 901 1321 60% 45% 35% 20% 10% 1% 0% 95% 85% 75% 65% 45% 1% 0% 240 400 500 700 900 1320 o más 240 400 500 700 900 1320 o más 100% 59% 44% 34% 19% 9% 1% 100% 94% 84% 74% 64% 44% 1% 1 401 561 661 861 1060 1501 1 401 561 661 861 1060 1501 60% 45% 35% 20% 10% 1%0% 95% 85% 75% 65% 45% 1% 0% 30 días 60 días 90 días 180 días 360 días

SGO DE MERCADO

Á METROS

1 1 o

1 1 o

1 5 4 3 1

1 9 8 7 6 4

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iesgo de Mercado - Parámetros
Vista 1 91 271 361 541 721 1081 1 91 271 361 541 721 1081 80% 65% 50% 35% 20% 1% 0% 95% 85% 75% 65% 45% 1% 0% 90 270 360 540 720 1080 o más 90 270 360 540 720 1080 o más 100% 79% 64% 49% 34% 19% 1% 100% 94%...