Ciencia Con Ciencia

http://www.fundacionfaes.org/record_file/filename/2231/14_OBSERVATORIO_OK_FINAL03.pdf
LA CRISIS FINANCIERA: ORÍGENES Y SOLUCIONES

Causas y orígenes de la crisis financiera

Para abordar con rigor las causas de la actual crisis, resulta necesario tener en cuenta que los mercados financieros se suelen mover entre periodos de euforia y de pánico, y que hoy se encuentran sumidos en el pánico.Para poder encontrar los orígenes de la actual crisis financiera hay que remontarse a 2001, año en el que, tras el atentado contra las Torres Gemelas, los bancos centrales de todo el mundo decidieron llevar a cabo una política monetaria expansiva, bajando los tipos de interés hasta niveles históricamente bajos, con el objetivo de evitar así una posible recesión. Como consecuencia de la abundanciade dinero barato se disparó el endeudamiento, entre otras cosas, para la compra de viviendas, permitiendo incluso a través de corredores de hipotecas el acceso al mercado hipotecario a personas que no tenían la capacidad crediticia necesaria para hacer frente a sus préstamos.

Una crisis de complacencia

Si bien la mala conducción de las autoridades de la política monetaria es la causaúltima de la crisis, también se puede afirmar que ésta es una crisis de complacencia en la que muchos se dejaron arrastrar por la firme pero errónea creencia de que todo iba a ir siempre a mejor y que, por ejemplo, el ciclo económico había muerto. Así, nos olvidamos que para que la economía funcione es necesario que el Estado, tal y como defendían los liberales clásicos, cumpla adecuadamente con susfunciones de asegurar las reglas del juego, definir los derechos de propiedad y regular el sistema de una manera eficiente.

La desconfianza generada ha sido de tal calibre que ni la histórica acción conjunta dela Reserva Federal, el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y otros bancos centrales de rebajar los tipos en medio punto porcentual se tradujo inmediatamente en una mejoría de lasituación, debido a la parálisis del mercado interbancario.

Medidas de rescate del sistema financiero

Este es el punto en que los Gobiernos han empezado a creer que son necesarias medidas de rescate para evitar males mayores. Así, en Estados Unidos se ha diseñado un plan para comprar hasta 700.000 millones de dólares en activos tóxicos. Después, otros Gobiernos han llevado a cabo suspropias propuestas para devolver la confianza a los mercados. Tras garantizar la práctica totalidad de las cantidades depositadas en los bancos, estos proyectos se han orientado en dos sentidos: la compra de activos financieros para proporcionar liquidez a los bancos y la recapitalización por el Gobierno de las entidades financieras o, lo que es lo mismo, la nacionalización de los bancos conproblemas, como se ha visto en el Reino Unido y luego en Estados Unidos. En el caso del plan aprobado por el Gobierno español, no hay grandes diferencias con estos dos tipos de medidas. Primero, se amplía la protección de los depósitos hasta los 100.000 euros. Segundo, se crea un fondo para la compra de activos de 30.000 millones de euros ampliable a 50.000 millones.
Tercero, se avalan las emisiones dedeuda de ciertas características que hagan las entidades financieras españolas con anterioridad al 31 de diciembre de 2009. Cuarto, se deja la puerta abierta a la inyección de capital, mediante la compra de acciones, acciones preferentes o cuotas participativas, en los bancos y cajas que tengan problemas lo que vaya a pasar en 2009, año en el que difícilmente tendremos un crecimiento positivo,sino si a partir de entonces seremos capaces de recuperar el crecimiento.

opción 2

Todo lo que tenga que ver con crisis a cualquier nivel, tiene que ver con la educaciòn y el estado en el que tratamos de desarrollarnos. ¿Somos proactivos o reactivos?

Ser proactivos es estar siempre alerta y analizar las situaciones que se van presentando, para poder emprender actitudes que nos permitan...