Derivados financieros

Contabilidad

Accounting treatment for future, options, forwards and swap contracts
Tec Empresarial, Abril 2010, Vol 4 Ed1 / p. 42-48.

Contabilización de CONTRATOS de FUTUROS, OPCIONES, FORWARDS y SWAPS
turos, opciones, forwards y swaps, cuya característica principal es que su valor está vinculado a las fluctuaciones futuras en los precios de los activos que tienen la condición desubyacentes. Todos estos contratos implican que en una fecha presente se pactan las condiciones con que se llevará a cabo una transacción en una fecha futura. Comúnmente los subyacentes pueden ser una materia prima (commodity) o un activo financiero como una acción, un bono, una divisa, un índice o una tasa de interés, entre otros. Entre los usos más comunes de este tipo de contratos figura su empleo comoinstrumentos de cobertura, arbitraje o especulación. Finalmente, resulta de gran importancia mencionar

Vernor Mesén Figueroa vmesen@gtcostarica.com
Master en Economía con énfasis en Economía Empresarial en la Universidad de Costa Rica, licenciado en Contaduría Pública y licenciado en Finanzas y Dirección de Empresas en la Universidad de Costa Rica. Actualmente es socio de Grant Thornton CostaRica. Asesor, consultor y profesor en la Universidad de Costa Rica y en el Instituto Tecnológico de Costa Rica. Conferencista internacional. Autor del libro “Aplicaciones Prácticas de las NIIF”.
• Recepción del artículo: 1 de septiembre de 2009 • Aprobación del artículo: 13 de noviembre de 2009

INTRODUCCIÓN
La realidad de un mundo cada vez más dinámico, en donde circunstancias como elconstante y acelerado cambio tecnológico y la volatilidad de las diferentes variables micro y macro económicas, ha hecho que los intermediarios financieros mundiales se vean en la necesidad de ampliar y desarrollar nuevos tipos de instrumentos financieros, con el fin de satisfacer las necesidades y requerimientos tanto de personas como de empresas, que requieren de nuevos tipos de contratos cuyascaracterísticas y operatividad sean flexibles y, por consiguiente, adaptables a la dinámica que el entorno actual plantea. Es así como surgen los contratos de fu-

42

TEC Empresarial Vol.4, Ed.1, 2010

Contabilidad

que los contratos de futuros y de opciones son negociados en mercados organizados, mientras los forwards y los swaps son negociados en mercados no organizados conocidos como OTC(Over The Counter).

FUTUROS, OPCIONES, FORWARDS Y SWAPS: CONCEPTO Y GENERALIDADES
Como primer aspecto a desarrollar en el presente artículo y con el propósito de que el lector logre una comprensión general de la naturaleza y operatividad de los contratos de futuros, opciones, forwards y swaps, es que a continuación se describen, de forma breve, las principales características de cada uno de lostipos de contratos:

de compraventa mediante los cuales un vendedor se compromete a vender un determinado bien en una fecha futura a un precio pactado hoy (precio de entrega). Estos contratos poseen las mismas características de los futuros, solamente que no son estandarizados, pues están diseñados a la medida de las necesidades de los suscriptores; es decir, son acuerdos bilaterales que serealizan directamente entre los contratantes. En estos casos, una de las partes acude a la contraparte y le propone el contrato, en este momento negocian el monto, precio y plazo, de manera que pueden protegerse ante los cambios de los precios del subyacente; cada una de las partes queda obligada a realizar el contrato.

inicial, medición posterior, presentación y revelación de los contratos defuturos, opciones, forwards y swaps adquiridos o concertados por una entidad?
La normativa que toda entidad debe seguir para el reconocimiento inicial, medición posterior, presentación y revelación de los activos y pasivos financieros generados de la suscripción de contratos de futuros, opciones, forwards y swaps, está constituida por la Norma Internacional de Contabilidad No. 32 “Instrumentos...