Econometri

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Tarea 2
La siguiente tarea debe ser entregada el 10 de junio en ayudantía y ser realizada en Eviews. Los datos están en el archivo que se encuentra en la intranet (tarea2.xls) El CAPM es piedraangular de la teoría de valorización moderna para los mercados financieros. El modelo es aplicado extensamente en valorización de activos financieros, costo de capital asociado con decisiones deinversión, fusiones y adquisición de empresas, estimación de costo de capital para fijación de precios en industrias reguladas, etc. El CAPM se puede expresar de la siguiente manera: E ( Ri ) = R f + β i ( E (Rm ) − R f ) (1) Donde: E(Ri): Rentabilidad esperada del activo i. Rf: Tasa libre de riesgo E(Rm): Rentabilidad esperada del portafolio de mercado βi: Coeficiente de riesgo sistemático del activo i Elprocedimiento estándar para la determinación del coeficiente de riesgo sistemático del activo βi, consiste en efectuar una regresión lineal entre el retorno del activo y el retorno del mercado,utilizando para ello una forma simplificada del modelo CAPM denominada Modelo de Mercado, y que consiste en la siguiente expresión: Ri ,t = α i + β i Rm ,t + ε t (2) Donde: Ri,t: Retorno del activo idurante el periodo t. Rm,t: Retorno del Proxy de mercado durante el periodo t. El trabajo tiene por objetivo realizar una Regresión Lineal Univariada, regresión que tal como se especifica en la ecuación(2) permitirá estimar el coeficiente de riesgo sistemático de las acciones βi de las empresas del archivo tarea2.xls, lo cual permitirá utilizar la ecuación (1) para predecir la Rentabilidad Esperada dedichas empresas. El mercado considerado para desarrollo es el IPSA. DATOS Incluyen diversos índices de mercado como el IPSA y precios de cierre ajustados de las empresas, por tal motivo y parautilizar la ecuación (2) será necesario efectuar una operatoria para determinar los retornos de las acciones (Ri) y del Mercado IPSA (Rm), para dicha operatoria se utilizó la siguiente formula: P − P0 Re...
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