Estados flujo de efectivo

EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
En las empresas se toman decisiones financieras que no aparecen debidamente reflejadas en los estados contables hasta ahora estudiados: balance y cuenta de resultados. El plan general contable para superar estas carencias incorpora el estado de flujos de efectivo y el estado de cambios en el patrimonio neto. Los estados contables son herramientas de gestiónfinanciera de gran utilidad al facilitar tanto el análisis de los sucesos como la toma de decisiones por parte de los gestores de las empresas. Se debe tener presente que la gestión financiera de una empresa abarca tres áreas fundamentales de actuación: de una lado, aplica criterios de cálculo económico a aquellas operaciones que suponen un compromiso estable de recursos (las inversiones), se ocupa dela obtención de fondos para financiar las operaciones recurriendo en su caso a las distintas opciones de financiación, y por último, atiende al reparto de los resultados a través de la política de dividendos. Estado de flujos de efectivo Dentro del marco de actuación de la gestión financiera resulta de gran utilidad el estado de flujos de efectivo (EFE). Se trata de un informe que pone demanifiesto la totalidad de cobros y pagos realizados por una empresa a lo largo de un ejercicio informando tanto del origen como de la utilización de los activos monetarios. La información acerca del flujo de efectivo de una empresa sirve para evaluar sus actividades de inversión, financiación y operativas, durante el periodo al que se refiere la información financiera. También suministra una base quepermite evaluar tanto la capacidad de la empresa para generar efectivo y otros recursos equivalentes, como las necesidades de uso de dichos flujos. Actividades de explotación, inversión y financiación Estudiemos los flujos de efectivo en cada una de las actividades que conforman el EFE. Actividades de explotación (operativas o corrientes) Los flujos de efectivo procedentes de las actividades deexplotación se derivan fundamentalmente de las transacciones propias de la actividad corriente, y conforman la fuente de ingresos ordinarios de la empresa. Por tanto, proceden de su operativa corriente y contribuyen a la determinación del resultado de la actividad normal de la empresa. Ejemplos de flujos de efectivo generados por actividades corrientes: a) cobros procedentes de las ventas de bienes yprestación de servicios; b) cobros procedentes de royalties, cuotas, comisiones y otros ingresos;

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c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios; d) pagos a y por cuenta de los empleados; e) cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas; f) pagos o devoluciones de impuestossobre las ganancias, a menos que éstos puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o financiación; y g) cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para negociar con ellos. Actividades de inversión Generan flujos de efectivo como consecuencia de las operaciones de adquisición, venta o baja de activos no corrientes. Representan una medida delos desembolsos por la adquisición de recursos económicos – activos no corrientes– que producirán ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversión: a) pagos por la adquisición de inmovilizados materiales, inmovilizados intangibles y otros activos a largo plazo, incluyendo los pagos relativos por los costes de desarrollo pagados a otrasempresas, así como por los trabajos realizados por la empresa para sus propiedades, plantas y equipos; b) cobros por ventas de inmovilizados materiales, intangibles y otros activos a largo plazo; c) pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras empresas, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que...