Fallas de la competencia en el mercado de créditos al consumo

Seminario de Integración y Aplicación.
Carrera de Economía.

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Fallas de la Competencia en el Mercado de Créditos al
Consumo de Argentina

Apellido y Nombres: Calicchio, Nicolás Emilio.

Número de Registro: 824.225.

Correo Electrónico: niemca@yahoo.com.ar.

Capacidad Analítica. Nota:

Proceso de Investigación. Nota:

Tutor: Ricardo Rotsztein.

Firma del Tutor:

ResumenEl mercado argentino de créditos al consumo ha presentado un comportamiento dinámico en el período post-convertibilidad, siendo relevante verificar si se trata de un mercado competitivo. En primer lugar, se demuestra que gran parte del mercado se concentra en pocos oferentes. En segunda instancia, aunque se considera al financiamiento al consumo un bien privado, se encuentranejemplos de bienes públicos que influyen en su funcionamiento, estando uno de ellos íntimamente relacionado con la existencia de externalidades negativas derivadas de las crisis financieras. A continuación, se muestra que los oferentes poseen deficiencias informativas en la administración del riesgo que hacen probable la existencia de información asimétrica. Finalmente, se repasan los resultadosobtenidos y se plantean algunas conclusiones y limitaciones del trabajo.

Palabras clave: créditos al consumo, poder de mercado, bienes públicos, externalidades, información asimétrica.

Índice

Contenido Página

1. Introducción ......................................................................................................................3
2.Antecedentes ....................................................................................................................4
3. Panorama general del mercado 2002-2008 .....................................................................6
4. Mercados incompletos ......................................................................................................7
5. Las externalidades negativas delas crisis financieras y la estabilidad financiera entendida como un bien público .....................................................................................12
6. Problemas de información asimétrica .............................................................................14
1. Selección adversa, riesgo moral y herramientas para su detección ...................14
2.Utilización de información “fuerte” en el sistema bancario argentino .................16
3. Posibles efectos adversos de la información asimétrica ....................................20
7. Resumen y conclusiones ................................................................................................22
8. Bibliografía......................................................................................................................25
9. Apéndice .........................................................................................................................27

1. Introducción.

Durante la crisis de 2001/2002, el sistema financiero argentino enfrentó uno de los contextos más difíciles de toda su historia. Los problemas comenzaron con las corridas bancarias delaño 2001, para finalizar con una restricción sobre el retiro de efectivo de los depósitos popularmente conocida como “Corralito”, que terminó de socavar la confianza del público en el sistema financiero argentino. Esta desconfianza en el mismo no solo afectó a los depósitos, sino que se extendió también al mercado de préstamos. A dicha crisis, se sumó también la llamada “pesificación asimétrica”.Durante la Convertibilidad, los bancos habían prestado en dólares a agentes que percibían sus ingresos en pesos. Luego de la devaluación del peso, el Estado “pesificó” los créditos en dólares a $1 por dólar, mientras que los depósitos se “pesificaron” a $1,40 por dólar más una actualización por CER. Esto afectó la rentabilidad y la solvencia de los bancos. A la desconfianza del público, se...