Finanzas

RIESGO Y RENDIMIENTO ............................................................................................... 1
1 Introducción ....................................................................................................................... 1
4 Primas de Riesgo ................................................................................................................ 2
5Varianza y Desviación estándar ........................................................................................ 3
6 Calculo del Rendimiento ................................................................................................... 3
7 Mercados Financieros Eficientes ...................................................................................... 4
8 Rendimiento esperado...................................................................................................... 6
9 Varianza y Desviación estándar ........................................................................................ 7
10 Inversión en Portafolios .................................................................................................. 7
11 Covarianza y factor de correlación(ρ)........................................................................... 7
12 Determinación del Rendimiento y Riesgo de una cartera: Ejemplo ............................ 8
13 Anuncios y Noticias ....................................................................................................... 10
14 Principio de la diversificación...................................................................................... 12
17 Riesgo Sistemático y prima de riesgo: su relación .......................................................... 15
19 LA LÍNEA DE MERCADO DE VALORES (SML) ...................................................... 16
20 Modelo de Valuación de Activo (CAPM) ....................................................................... 16
20.2.

Medición del riesgo deuna cartera (σ) .............................................................. 17

20.3.

Calculo del Coeficiente de correlación rho (ρ) ................................................... 19

21.

Línea de Mercado de Activos Financieros o Mercado de Valores (LMV) ............... 20

21.

Bibliografia................................................................................................................ 22

22.

PRACTICO COSTO CAPITAL ............................................................................... 22

RIESGO Y RENDIMIENTO
1 Introducción
Riesgo y Rendimiento

Cr. Marcos Jaime

Página 1

En finanzas el rendimiento o rentabilidad de una inversión está vinculada con la volatilidad o riesgo:
Cuando mayor es el riesgo mayor es la rentabilidady viceversa.
A igual riesgo se opta por la inversión de mayor rentabilidad,
A igual rendimiento se opta por la inversión de menor riesgo, y
Por último el riesgo tiene una relación con el plazo: a mayor plazo mayor rendimiento.
La medición del riesgo se realiza por medio de la interpretación de estadísticos y de herramientas
financieras.
Para introducirnos en el tema el comportamiento detoda serie histórica de precios: acciones, bonos
emitidos por el estado, bonos emitidos por entes privados, letras etc. tiene un comportamiento
similar a la curva de Gauss, curva normal; y en consecuencia conociendo dos descriptores: la
media (rendimiento medio) y la varianza o desviación estándar (volatilidad) se puede construir la
relación que existe entre riesgo y rendimiento.

2 MercadoFinanciero: su importancia
La importancia del mercado obedece a la oportunidad que les brinda a las empresas de poder
obtener fondos para sus inversiones en activos y a los inversores una oportunidad de colocación de
fondos con rentabilidades superiores a las obtenidas en el mercado monetario
Otra función del mercado financiera es la de brindar información de rentabilidades de las diferentes...