Finanzas

CAPITULO # 18

ADMINISTRACION DEL EFECTIVO


Nunca he sido pobre, pero siempre he estado quebrado
Mike Todd


FLUJO DE EFECTIVO: EL ALMA DE LOS NEGOCIOS

Comenzar un negocio pequeño requiere más que una buena idea y una gran dosis de energía para respaldarlo. También hay que ceñirse a ciertas disciplinas, que podrían hacer la diferencia entre la riqueza y declararse en bancarrota.De acuerdo con el vocero de un pequeño negocio para la Australian Society of Certified Practicing Accountants, Grag Hayes, una de las disciplinas más importantes – aunque descuidadas – en la operación de un negocio es el flujo de efectivo y la manera de administrarlo.
Hayes afirma que una cuarta parte de todas las empresas en bancarrota citaron problemas de flujos de efectivo como la causa delfracaso de sus negocios, y una vez más los contadores figuraron como responsables antes los propietarios de negocios quebrados por no comprender la diferencia entre el flujo de efectivo y las utilidades.
“Si la gente no sabe lo que significa el flujo de efectivo entonces probablemente no conozca su importancia, por eso es mejor dejar que se las arregle como pueda”.
Él afirma que el flujo deefectivo es el ciclo de dinero que entra y sale del negocio. Este es distinto de los Estados de Pérdidas y Ganancias que se basan en estándares contables y que, por lo general, presentan apreciaciones históricas de un negocio.
Por ejemplo, una compañía que facturó US$ 100.000 en Junio 30 – de acuerdo con los estancares contables – podría declarar una y utilidad para ese año. Desde el punto devista de la administración del flujo de efectivo, la factura no se podría pagar por 60 días – o nunca se podría cancelar aunque se hubieran contabilizado en Pérdidas / Ganancias.
Hayes dice que la gran mayoría de propietarios de pequeños negocios no tenían idea acerca del flujo de efectivo lineal o como operaban sus propios ciclos de efectivo











“Cuando uno sedirige a tantos propietarios de pequeñas empresas, y les pregunta por sus políticas de administración de efectivo, la mayoría de ello simplemente se quedan absortos sin comprender. Otros sacan sus extractos bancarios y piensan que se sienten dueños de la situación”.
Las pequeñas empresas cuyos estados de pérdidas / ganancias sugirieron que no estaban tan, mal en realidad se encaminaban alfracaso. El problema – flujo de efectivo – se habla distorsionado por descuido e ignorancia. Los elementos de distorsión más comunes de los datos de flujo de efectivo eran las cuentas acreedoras y deudores. Por ejemplo, los extractos bancarios del propietario de un negocio pudieron registrar US$ 200.000 en el banco y esto les tentón a gastar dinero en planta y equipo.
“Ellos tenían mucho dineroen el banco y se les olvidó que había proveedores para pagar”.
Entonces, repentinamente comenzaron a llegar los llamados de atención de parte de los acreedores, pero el dinero ya se había gastado. Las empresas quedaron en sobregiro para pagar proveedores y salarios. Una vez en la trampa del sobregiro a largo plazo, los pequeños negocios a menudo nunca lo abandonarían y se verían forzadosa comenzar a pagar impuestos de sus cuentas de sobregiro. Una política apropiada para los deudores resultó esencial, de tal modo que no dilataran los pagos demasiado tiempo, distorsionando así su flujo de efectivo. Una buena política consistió en no tener una cartera de clientes por un monto superior al 10% de los pendientemente de la magnitud del contrato.


Fuente: Mark Abernethy,“Cash Flow – The SME’s Lifeblood”, Australian Financial Review (Octubre 20 de 1998): 35


GENERALIDADES DEL CAPÍTULO.
En este capítulo se observará la manera como las firmas administran el efectivo. El manejo del flujo puede diferir enormemente de una empresa a otra, tal como señala en la apertura de este capítulo. En esta sección se comenzará por explotar los factores que...