Fundamentos del capital del trabajo
TEMA I 1. Fundamentos del capital de trabajo 1.1. Capital de trabajo 1.1.1. Definición
CT= AC‐PC
Desde el punto de vista contable se define como la diferencia aritmética entre el activo circulante y el pasivo circulante. Desde el punto de vista práctico, está representado por el capital necesario para iniciar operaciones, antes de recibir ingresos, luego entonces este capital deberá ser suficiente para: comprar materia prima, pagar sueldos y salarios, otorgar financiamiento a los clientes, cubrir gastos diarios, etc. Pero así como hay que invertir en ciertos rubros, también se puede obtener crédito a corto plazo proveniente de: proveedores, acreedores, impuestos (iva), entre otros, los cuales representan el pasivo circulante. De aquí que se le conozca como capital de trabajo, es decir, el capital con que hay que contar para empezar a trabajar. J. Gitman Lawrence, propone una definición alternativa al referirse que es la parte de los activos circulantes que se financian con fondos a largo plazo, al considerar que el monto resultante de la diferencia entre activo circulante y el pasivo circulante (capital neto de trabajo) debe financiarse con fondos a largo plazo, pues este se considera como parte del activo circulante. F. Weston, explica que es la inversión que realiza la empresa en activos a corto plazo, (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar, inventarios) teniendo siempre en cuenta que la administración del capital de trabajo determina la posición de liquidez de la empresa. Alfonso Leopoldo Ortega Castro, nos dice que es la parte del capital o de la inversión de la empresa con la que esta realiza sus operaciones, por lo que entre menor sea, mayor será la rentabilidad de la empresa y menor será el riesgo de quiebra. De manera que resulta fundamental la buena administración de una empresa, ya que representa recursos obtenidos a largo plazo, a corto plazo y capital contable.
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FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS GGV
FINANZAS II
El objetivo de la administración financiera del capital de trabajo es manejar adecuadamente el activo y el pasivo circulante de una empresa, para mantenerlos a un nivel aceptable y evitar caer en estado de insolvencia. El fundamento del capital de trabajo se concreta en dos decisiones esenciales y la influencia de éstas en el riesgo y la rentabilidad empresarial. Estas decisiones se concretan en: • • El nivel óptimo de inversión en activo circulante. La mezcla apropiada de financiamiento a corto y largo plazo utilizada para sostener esta inversión.
Elementos del capital de trabajo Componentes del capital de trabajo Equilibrio entre riesgo‐ rentabilidad. Políticas de inversión. Financiamiento a corto plazo. COMPONENTES DEL CAPITAL DE TRABAJO Los componentes que lo conforman son: activo circulante y pasivo circulante. El activo circulante está compuesto por los activos más líquidos de la empresa, incluyendo las cuentas más representativas de los bienes y derechos que se convertirán en dinero en un período de tiempo no mayor de un año; es decir, son aquellos activos que se espera convertir en efectivo, vender o consumir ya sea en el transcurso de un año. Las principales características del activo circulante son: • • • •Su disponibilidad e intención de convertirse en efectivo. Su uso para la adquisición de otros activos circulantes. Para pagar deudas a corto plazo. Para cubrir todos los gastos y costos incurridos en las operaciones normales de la organización durante un periodo.
El pasivo circulante comprende todas las obligaciones provenientes de las operaciones de la empresa y algunas eventuales que vencen por lo ...
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