Futuros y opciones

MERCADOS DE FUTUROS Y OPCIONES


OBJETIVOS
➢ Conocer que son y como funcionan los mercados de Futuros y de Opciones.
➢ Comprender la determinación de los precios a plazo y precios de futuros.
➢ Manejar los conceptos y las características de los diferentes tipos de cobertura de riesgo.
➢ Conocer y aplicar las estrategias de cobertura con contratos de Futuros, de opciones y de sucombinación.

ALCANCE :
➢ Análisis del entorno
➢ Conceptos Básicos de Futuros y Opciones
➢ Importancia de los Futuros y opciones
➢ Aplicaciones en la Vida diaria.
➢ Métodos de Análisis.

PROGRAMA:
INTRODUCCION.
1. COBERTURA DE RIESGO
1. DEFINICION DE RIESGO:
Es el riesgo puede definirse como la “Probabilidad de que el rendimiento real proveniente de poseer un valor se desvíedel rendimiento esperado[1]”, en otras palabras, es la posibilidad de que el rendimiento actual sea distinto de los que se espera. Existen diferentes tipos de riesgo, estos son:
1. Riesgo político. Se define como la posibilidad de que ocurran cambios políticos del país anfitrión o entre el país anfitrión y algún otro país. Esto puede producir aspectos negativos en la empresa y se presentacomo una discontinuidad temporal o parcial en el entorno.
2. Riesgo de conversion. Se refiere a cambios en el ingreso contable y en el balance general provocados por fluctuaciones previstas en el tipo de cambio, cuando están reflejados en el valor de mercado.
3. Riesgo en las transacciones. Es el riesgo en el que se incurre al realizar una transacción internacional, puede ser: compra oventa de un producto, Fondos en préstamo o financiamiento o cualquier otra transacción que implique la transacción a activos o la aceptación de pasivos en moneda extranjera.
4. Riesgo Económico. Se refiera a un cambio no previsto en los tipos de cambio, es decir, depende de lo que suceda con los flujos de efectivo esperados.


1. DEFINICION DE COBERTURA.


La posición adoptada paraprotegerse del riesgo. Una medida de cobertura es el uso de los mercados de futuros y/o de opciones en futuros para protegerse contra movimientos adversos en los precios de la materia prima, divisas, o tasas de interés.
La cobertura puede ser de corto plazo, cuando el objetivo es vender debido a un aumento futuro en las tasas de interés; de largo plazo, si pretendemos comprar para aseguraraltas tasas de interés, y cruzada, cuando son equilibradas las posiciones de largo y corto plazo.


2. MERCADOS DE FUTUROS


Un contrato de futuros es un compromiso para hacer o aceptar entrega de un producto en el futuro. Es un acuerdo estandarizado que exige la entrega de moneda en una fecha futura específica, se negocian con un intercambio, y la entidad que autoriza el intercambioactúa como mediadora entre comprador y vendedor, todas las transacciones se realizan a través de la entidad mediadora y no de manera directa entre las partes, en otras palabras, un contrato de futuros es un acuerdo que se realiza ahora para desarrollarlo en fecha futura, Para darle liquidez y fluidez a la negociación dentro del contrato deben incluirse los siguientes términos:
• Horas denegociación
• Cantidad
• Normas de calidad
• Los meses para los cuáles se negocia
• Momentos en que se empiezan a negociar los meses en el futuro
• Tiempo de entrega
• Mínima fluctuación en precio para la puja.
En un mercado de futuros, la única variable que se negocia es el precio, este se determina al momento de la negociación en la bolsa.
2.1. Categorías deContrato de Futuros.
Futuros sobre productos agicolas, minerales y petroleo,
a. Productos agricolas y derivados : (maíz, trigo, avena, soya , cebada, café, azúcar y algodón y jugo de naranja)
b. Metales: (oro, plata, platino, paladio)
c. Ganado en pie y carne: ( Res y cerdo)
d. Petroléo y sus derivados : (gasolina, aceite crudo, gas natural)
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