Importancia de las alianzas internacionales

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Los instrumentos financieros (excepto derivados)

I. Introducción
En este trabajo se resumen los puntos más importantes del tratamiento que establecen las Normas
Internacionales de Contabilidad (en adelante NIC) respecto de los instrumentos financieros, para lo cual
destinan dos de ellas: la NIC 32 Instrumentos financieros: presentación e información a revelar y la NIC 39
Instrumentosfinancieros: reconocimiento y valoración. Como estas NIC aún se encuentran pendientes de
revisión para su reconocimiento y aplicación en la Unión Europea, tomaremos como base de nuestro
análisis la versión revisada en 1998 de la NIC 32 (corregida en el año 2000) y la versión revisada en 2000
de la NIC 39.
Cabe indicar en esta breve introducción que este trabajo se ciñe, tal como su nombreindica, a los
instrumentos financieros que no sean derivados, ya que dada la singularidad de estos últimos son objeto de
un estudio específico por separado.
II. Definición de conceptos
2.1. Los instrumentos financieros
Con carácter general, los instrumentos financieros son contratos(1) que dan lugar, simultáneamente, a un
activo financiero en una empresa(2) y a un pasivo financiero o a uninstrumento de capital en otra, y se
refieren tanto a instrumentos primarios (partidas a cobrar o pagar, títulos o participaciones, etc.), como
secundarios (derivados financieros).
Puede apreciarse que los instrumentos financieros son como las dos caras de una moneda, ya que
representan al mismo tiempo un activo financiero -constituido por efectivo o cualquier clase de derechos de
cobro einstrumentos de capital emitidos por otra empresa- para uno de los sujetos del contrato, y un pasivo
financiero -formado por obligaciones de pago- para el otro(3).
La definición anterior se completa con las de derechos de cobro: facultad contractual a recibir otro activo
financiero o a intercambiar instrumentos financieros con otra empresa en condiciones potencialmente
favorables, sin incluir en ningúncaso activos materiales, inmateriales o gastos anticipados, y de
obligaciones de pago: cualquier compromiso que suponga una obligación de entregar efectivo u otro activo
financiero, o de intercambiar instrumentos financieros con otra empresa en condiciones potencialmente
desfavorables, pero sin incluir las obligaciones que hayan de extinguirse mediante la entrega de
instrumentos de capital,ni los cobros anticipados o garantías concedidas consistentes en la entrega de
productos.
También es importante la distinción que hacen las NIC entre instrumentos monetarios -los consistentes en
cobrar o pagar importes fijos o determinables en dinero-, instrumentos de capital -cualquier contrato que
atribuya o ponga de manifiesto intereses en el neto patrimonial de una entidad, por ejemplo,acciones
propias, opciones sobre las propias acciones, partes de fundador, etc.-, y derivados financieros, que se
distinguen de los anteriores instrumentos en que su valor fluctúa en función de tres factores: a) de las
oscilaciones que se puedan producir en la variable objeto del contrato (activo subyacente) como
consecuencia de variaciones en los tipos de interés, precios de mercado, cambios demonedas, índices o
indicadores de precios, calificaciones crediticias, etc.; b) de que prácticamente no requieren inversión inicial,

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o ésta es muy pequeña, y c) de que se liquidarán en una fecha futura.
Aunque en principio, todo tipo de instrumento financiero, esté o no recogido en balance, se deberá
contabilizar según establecen las NIC 32 y39, existen algunas operaciones que, pese a reunir las
condiciones requeridas para ello, constituyen excepciones a este tratamiento. Así sucede con los derechos
de cobro o de pago que no surjan de forma contractual (por ejemplo, el reconocimiento de impuestos); las
inversiones en empresas dependientes, asociadas y negocios conjuntos; los planes de prestaciones a
empleados; los contratos...
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