Las Stock Options En El Perú Tratamiento Tributario

Las stock options en el Perú: Tratamiento tributario
INTRODUCCIÓN
En el competitivo ambiente laboral actual, es usual que algunas empresas busquen incentivar la permanencia de sus trabajadores directivos mediante el otorgamiento de determinados beneficios laborales y económicos. Una forma comúnmente utilizada en la actualidad es el sistema de opciones de compra para la adquisición de acciones,un mecanismo de incentivos conocido en los países anglosajones como “stock option plans”.[1]
A través de estos mecanismos las compañías transnacionales otorgan, a ciertos funcionarios, la opción[2] de adquirir acciones de una de las empresas del grupo (la Casa Matriz), en un momento futuro, a un precio fijado al momento de otorgarse la opción, el cual usualmente es inferior al de su cotización enla fecha del ejercicio de la opción, luego de cumplir un determinado período de permanencia o de obtener metas planteadas.[3] Comúnmente se trata de acciones de la Casa Matriz[4], las mismas que pueden o no cotizar en alguna de las bolsas de valores del mundo.
Ahora bien, este tipo de planes de acciones contemplan los siguientes puntos[5]:
1. Oportunidad del cumplimiento de las condiciones paratener derecho a la opción (“Vesting”).
2. Determinación de los trabajadores “elegibles” para acceder al sistema, quienes son principales directivos o funcionarios que desarrollan funciones principales dentro de la compañía (“Granting”).
3. Ejercicio de la opción (“Exercise”), entre otros, si el beneficio se concreta con la adquisición de las acciones o en el pago del diferencial entre el preciopactado en la opción y el valor de mercado de las acciones al momento de ejercer la opción[6].
En este contexto, el beneficio de este tipo de planes, desde el punto de vista de los trabajadores, radica en el hecho que les permite adquirir acciones de empresas rentables a un precio previamente determinado y que usualmente es inferior a su cotización en la fecha del ejercicio de la opción. Por otro lado,desde el punto de vista de los empleadores, el beneficio no solo se encuentra en el hecho que se puedan retener a funcionarios claves (los que a su vez incrementan la productividad de la empresa), sino que, además, se los compromete en el desarrollo del negocio, pues si éste obtiene resultados favorables no solo obtendrán mayores dividendos de sus acciones, sino que el valor de éstas seincrementarán.
TRATAMIENTO TRIBUTARIO
Los “stock options” no se encuentran regulados por ninguna norma tributaria específica en el Perú, ya sea de manera directa o indirecta[7]. No obstante, en función a sus características, consideramos que califican como un concepto remunerativo[8], a pesar de que algunos autores poseen uno opinión diferente[9].
Asimismo, algunos autores consideran que el beneficio solose materializaría una vez cumplidas las condiciones específicas del plan; es decir, concluido el plazo de permanencia o cumplida la meta fijada o al momento del ejercicio de la opción por parte del trabajador; motivo por el cual la sola concesión u otorgamiento del derecho no representa en sí un incremento patrimonial. Sin embargo, a nuestro entender, el derecho de opción constituye en sí mismouna renta en especie y representa para el trabajador una ventaja patrimonial.
Ahora bien, en vista de que los “stock options” son una compensación en especie obtenida por el trabajador por sus servicios personales, éstos califican como renta de quinta categoría. En efecto el inciso a) del artículo 34 de la Ley del Impuesto a la Renta (IR) establece que:
“Son rentas de quinta categoría las obtenidasdel trabajo personal prestado en relación de dependencia, incluidos cargos públicos, electivos o no, como sueldos, salarios, asignaciones, emolumentos, primas, dietas, gratificaciones, bonificaciones, aguinaldos, comisiones, compensaciones en dinero o en especie, gastos de representación y, en general, toda retribución por servicios personales.”
Tomando en cuenta lo anterior, los beneficios...