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FLUJO DE CAJA

FLUJO DE CAJA

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C RITERIOS PARA
E LABORAR UN F LUJO DE C AJA
1. CUESTIONES PREVIAS
La historia nos enseña que un anhelo no
cumplido del ser humano, ha sido adelantarse
a los hechos del futuro. En el campo de los
negocios y de las finanzas, este deseo no
ha sido extraño, tanto así que los analistas
financieros han creado mecanismos, técnicas
entre otros procedimientos, que pueden ayudar
apronosticar y estimar los cambios financieros
y económicos que sucederán en una empresa en
el futuro, ayudando a tomar mejores decisiones
al anticiparse a las posibles eventualidades. Una
de estas herramientas es el Cash Flow, también
denominado Presupuesto de Caja o simplemente
Flujo de Caja.
El Flujo de Caja puede ser definido como
la proyección de los flujos de una empresa
en un períododeterminado, con la finalidad
de determinar las necesidades o los excesos
de liquidez que tendrá en el futuro. Debe
considerase que el elaborar un Flujo de Caja,
no es un simple ejercicio matemático, sino que
representa una responsabilidad, pues deben
seguirse ciertos procedimientos, que ayuden a
tener una información confiable.
Precisamente a efectos de lograr este objetivo,
a través de este AsesorPráctico Virtual se
exponen algunos criterios a seguir para elaborar
un Flujo de Caja, para lo cual se desarrollan
aplicaciones prácticas que ayudarán a verificar
los procedimientos aquí desarrollados.

2. DEFINICIÓN
Tal como se ha señalado en las cuestiones previas
de este Asesor, el Flujo de Caja, Presupuesto de
Caja o Cash Flow, es una proyección de los flujos
de una empresa en un períododeterminado. En
otras palabras, es el dinero en efectivo que genera
la empresa a través de su actividad ordinaria
o mejor dicho es un instrumento contable que
mejor refleja el flujo de recursos líquidos que se
generan internamente en la empresa.

También puede ser definido como un cuadro que
da a conocer el “flujo de ingresos menos egresos”
aportado por las operaciones durante un período
determinado.

3.IMPORTANCIA
El Flujo de Caja es un instrumento financiero muy
importante para la empresa, pues permite visualizar
las necesidades de efectivo que tendrá la empresa
en el corto plazo. Así también permite a la gerencia,
estar preparada para los excesos de liquidez que
pudiera tener en el período de análisis.

4. CARACTERÍSTICAS
Las características de un Flujo de Caja son
muchas, sin embargo creemosque las más
importantes son las siguientes:
a) Por su naturaleza, el Flujo de Caja es un
instrumento financiero de corto plazo; no
obstante, y según las necesidades de la
empresa pueden elaborarse presupuestos
para períodos más largos.
b) Debe basarse en datos que podrían ocurrir,
es decir debe ser lo más objetivo posible.
c) Debe elaborarse tomando en cuenta el principio
de prudencia, es decirdeben ser estrictos con
los ingresos y flexibles con los egresos.

5. ASPECTOS A CONSIDERAR PARA SU
ELABORACIÓN
A efectos de elaborar un Flujo de Caja o Cash
Flow, se debe observar la siguiente estructura:
a) Saldo inicial
Como todo presupuesto, debemos partir de
un saldo inicial de caja, el cual es el punto de
inicio para elaborar el Flujo de Caja.
b) Ingresos
El rubro Ingresos del Flujo de Caja,...