Mercado de caitales

La Bolsa de Valores cumple un importante papel en la modernización del mercado de valores y la actividad económica en Guatemala.
Tomando en cuenta que la Bolsa es una escena de convergencia entre compradores y vendedores, en donde coinciden los que ofrecen recursos con aquellos que los demandan y los que buscan reducir sus riesgos con aquellos que quieren tomarlos. Se debería buscar aprovecharal máximo el alcance que la misma puede llegar a tener, para beneficio de los diferentes sectores productivos.
El presente trabajo tiene como objetivo servir dar a conocer un poco más sobre el Mercado de Futuros de Divisas: su aplicación, funcionamiento, cobertura, requerimientos, ventajas y desventajas.
Es en este rubro en donde Guatemala tiene muchas oportunidades y apoyo del extranjero, ydonde puede sentar las bases para el crecimiento económico y el desarrollo social sostenible.

Mercado De Futuros

El Contrato de Futuros es un contrato estandarizado que se establece a una fecha futura y en el que no existe riesgo de impago de la contraparte, ya que legalmente el vendedor está obligado a entregar el activo financiero que se trate y el comprador está obligado a aceptar dichaentrega.
El riesgo de pérdidas por movimientos desfavorables en el tipo de cambio tiende a desestimular las transacciones internacionales. El sistema en nuestro país es controlado indirectamente por el Banco Central, al ser el Banco de Guatemala quien dicta la política cambiaria, esto hace que sea aún más incierto conocer el comportamiento del tipo de cambio y más así pronosticar una tendencia. Deberecordarse que en nuestra economía el tipo de cambio siempre ha sido tomado en cuenta como un signo indicativo de mucha relevancia, por lo que el comportamiento del mismo siempre genera cierta especulación.
Para el empresario guatemalteco es muy importante encontrar un método que lo ayude a cubrirse de esta incertidumbre ó riesgo cambiario, y esto puede conseguirlo por medio del Mercado deFuturos de Divisas.
Los contratos de futuros cubren dos propósitos:
1. Permiten a los inversionistas cubrir el riesgo de los movimientos en los precios en el mercado de dinero.
2. Permite a los especuladores respaldar sus previsiones con un alto grado de apalancamiento.
En los contratos de futuros financieros, el precio es determinado en el momento de la realización del contrato, pero elprecio es intercambiado por el activo en una fecha futura determinada.
La principal característica es la normalización de los contratos sobre activos financieros, es decir que los contratos negociados corresponden a la misma cantidad y rango de fechas futuras.
Al hablar sobre Futuros de Divisas, nos referimos a un tipo de contrato que permite comprar o vender una cantidad normalizada de una monedaextranjera.
Las principales monedas sobre las que se realizan los contratos de futuros son: dólares, francos franceses, marcos, francos suizos, yens, florines, ecus y dólares canadienses; los principales mercados son el CME y el LIFFE.

Principales Contratos de Futuros sobre divisas que se pueden realizar en el LIFE
(Divisa contra Dólar USA)
  | Libras | Marcos | Franco Suizo | Yens |Contrato | 25,000 | 125,000 | 125,000 | 12,500,000 |
Vencimiento En los meses de marzo, junio, septiembre y diciembreel tercer miércoles de cada mes de la entrega |
Cotización | US$/Libra | US$/DM | US$/Fr.S. | US$/Yens |
Mínimo Mov. del precio | 0.01cts./Libra | 0.01cts./DM | 0.01cts./Fr.S. | 0.01cts./Yen |
Valor del tick | $2.50 | $12.50 | $12.50 | $12.50 |
Garantía inicial | $1,000 | $1,000| $1,000 | $1,000 |
Los vencimientos de los contratos de futuros son en los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre. Por lo que una empresa que desee cubrirse por un plazo diferente, sólo obtendrá una cobertura parcial y asumirá cierto grado de riesgo residual.
Entre las aplicaciones de este tipo de contratos se pueden señalar:
* Cobertura del riesgo cambiario en operaciones de...