Modelo Administracion De Efectivo Miller Orr



UNIVERSIDAD DE OCCIDENTE
CAMPUS CENTRAL
LIC. JOSE JUAN LOPEZ
ADMINISTRACION FINANCIERA I






















MODELOS DE GESTION DE CAPITAL DE TRABAJO






















GLEIDYS LISSETTE ALVARADO REYES
INGENIERIA EMPRESARIAL
110105005
15-11-2013







MODELOS DE CAPITAL DE TRABAJO



Normalmente la administración del capital en trabajo se lleva a cabo en los negocios considerando cadauno de sus componentes en forma independiente. Así mismo, es evidente que dichos componentes, las cuentas por cobrar, los inventarios y los proveedores estánentremezclados en las operaciones y que las decisiones tomadas en cada uno de ellos afectan la conducta de los flujos de efectivo y de la rentabilidad en forma integral.




MODELO ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO MILLER ORR
EFECTIVO


LaAdministración del Efectivo
La administración del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio, porque es el medio para obtener mercancías y servicios.
El efectivo es el activo más líquido de un negocio. Se necesita un sistema de control interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la compañía para uso personal.
Los propósitos de los mecanismos decontrol interno en las empresas son los siguientes:
-Salvaguardar los recursos contra desperdicio, fraudes e insuficiencias.
-Promover la contabilización adecuada de los datos.
-Alentar y medir el cumplimiento de las políticas de la empresa.
-Juzgar la eficiencia de las operaciones en todas las divisiones de la empresa.

Razones de mantener el efectivo
Las empresas mantienen efectivo por lassiguientes razones fundamentales:
1. Transacciones
2. Compensación a los bancos por el suministro de préstamos y servicios.
3. Precaución
4. Especulación
Cuando se administra en forma eficiente la inversión en activos circulantes específicos, puede contribuirse al objetivo global de la empresa.

El motivo Transacción es la necesidad de efectivo para hacer frente a los pagos que se presentanen el curso normal de los negocios – pagos por compras, mano de obra y dividendos.
El motivo Precaución se relaciona con mantener un colchón o amortiguador para hacer frente a eventualidades inesperadas. Cuanto más proyectables sean los flujos de efectivo del negocio, menores cantidades por precaución se necesitaran. La posibilidad de obtener préstamos de inmediato para afrontar este tipo deegresos de efectivo también reduce la necesidad de este tipo de recursos. Es importante señalar que no todos los recursos para transacciones de la organización y las cantidades por precaución tienen que mantenerse en efectivo; es obvio que una parte puede conservarse en valores realizables (activos que casi representan dinero)
El motivo especulación se relaciona con mantener efectivo a fin deaprovechar los cambios estimados en los precios de los valores. Cuando se espera que las tasas de interés aumenten y que disminuyan los precios de los valores, este motivo sugiere que la organización debe conservar efectivo hasta que se termine el incremento en las tasas de interés.
La liquidez y su función
El termino activos líquidos se usa para designar el dinero y los activos que se convierten confacilidad en dinero. Se dice que los activos presentan diferentes grados de liquidez. Por definición el dinero es en si mismo el mas liquido de todos los activos; los demás tienen diversos grados de liquidez, de acuerdo con la facilidad con que pueden convertirse en efectivo.
Para los que no sean dinero, la liquidez tiene dos dimensiones:
(1) el tiempo necesario para convertir el activo en dinero y(2) el grado de seguridad asociado con la razón de conversión, o precio, obtenido por el activo. Aunque la mayor parte de los activos tienen un grado de liquidez, el estudio se centrara en los activos mas líquidos de la organización: efectivo y valores realizables.
Por tanto, la administración de la liquidez incluye el cálculo del importe total de estos dos tipos de activos que mantendrá la...