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Vázquez Cotera, Daniel; Limón Lili, Alejandro; García Santillán, Arturo Efectividad del análisis crediticio a través de estados financieros en empresas no financieras Aportes, Vol. XII, Núm. 36, septiembre-diciembre, 2007, pp. 93-102 Benemérita Universidad Autónoma de PueblaMéxico
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Foro Económico

Efectividad del análisis crediticio a través de estados financieros en empresas no financieras*
Daniel Vázquez Cotera**, Alejandro Limón Lili***, Arturo García Santillán****
Aportes, Revista de la Facultad de Economía, BUAP, Año XII, Número 36, Septiembre- Diciembre de 2007

I. Introducción Comúnmente las propuestas de como lograr una efectiva gestión de cuentas porcobrar hacen énfasis en tres aspectos principalmente; a) en la definición de las políticas de ventas a crédito, que engloban tanto la definición de los montos como de los plazos que conviene otorgar, b) en el análisis de crédito que se debe elaborar para la identificación y gestión del riesgo de incumplimiento de los clientes, y finalmente c) en el diseño de acciones efectivas para llevar a cabo lacobranza. Todas las recomendaciones de esta naturaleza tienen como propósito favorecer el flujo financiero de la empresa y la reducción de los costos administrativos generados por el tiempo en la gestión y recuperación de los créditos incumplidos.
* Los autores agradecen a la Universidad Cristóbal Colón por todas las facilidades otorgadas para la realización del estudio, así como a la empresa deVeracruz por el apoyo brindado ** Maestro en Economía, Profesor–Investigador de la Universidad Cristóbal Colón, dcotera@aix.ver.ucc.mx. *** Licenciado en Economía, egresado de la Universidad Cristóbal Colón, lord_cupi@hotmail.com. **** Doctor en Administración, Docente-Investigador de la Universidad Cristóbal Colón, agarcias@aix.ver.ucc.mx

Un principio básico es que dicha gestión se debe asumircomo una actividad riesgosa que requiere de control y supervisión permanente, por lo cual, una atención eficaz, particularmente del segundo aspecto, resulta fundamental. Para lograrlo, se recomienda comúnmente la realización de un análisis de las condiciones económicas del mercado en que operan sus clientes, así como, la conformación de bases de datos sobre su historial de cumplimiento y elanálisis de sus capacidades potenciales para cumplir con sus obligaciones, para lo cual, se requiere de toda la información relevante sobre los mismos (Horne y Wachowicz, 2002; Westerfield y Jaffe, 1999; Pascal, 1998; entre otros). Para la elaboración de esto último, en los casos de algunos productos, principalmente financieros de distribución masiva, como las tarjetas de crédito y los créditoshipotecarios, algunas empresas han diseñado modelos estadísticos que permiten modelar el riesgo con base en un conjunto específico de características de los clientes, los cuales permiten otorgar una calificación o rating de manera objetiva sobre las posibilidades de incumplimiento (Hand y Henley, 1997; Schreiner, 2002), sin embargo, para los casos de empresas no financie-

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ras que sus clientes son otras empresas, por la naturaleza de sus transacciones, la recomendación sigue siendo un análisis convencional de razones financieras.1 Dicho análisis de razones financieras, al igual que los modelos de calificación de riesgos, lo que pretende es identificar las características que son representativas de los...