Organismos Autorregulatorios

SEGUNDO PREMIO DE MERCADOS FINANCIEROS 2009

“PREMIO NACIONAL BOLSA MEXICANA DE VALORES”

Categoría:
Tesis de Licenciatura

Tema:
Organismos Autorregulatorios del Mercado de Valores

Propuesta:
Reforma a la Ley del Mercado de Valores respecto de los
Organismos Autorrregulatorios

Presentado por:
Nidia del Ángel

RESUMEN
Los sistemas jurídicos son producto de una larga tradiciónlegal, sin
embargo, el vertiginoso cambio que se da en materia bursátil no siempre es
compatible con los rigurosos procesos de modificación de las normas. Los
acontecimientos económicos suelen rebasar la flexibilidad del Derecho para
adaptarse a las nuevas necesidades del mercado. La autorregulación representa
una evolución en materia bursátil que permite dar una respuesta rápida a lasnecesidades del mercado, con la particularidad de que las normas son creadas
por los mismos sujetos a quienes les serán aplicables, es decir, son autónomas,
quienes elaboran las normas autorregulatorias son conocedores de la materia a
tratar, con ello se evita el estancamiento del Mercado de Valores, lo que tiene un
impacto directo en la economía de los países e incluso de bloques económicos.Hablar de Organismos Autorregulatorios del Mercado de Valores
representa un tema desconocido para el grueso de la población, sin embargo, en
esta investigación se pretende conceptuar y ubicar al Mercado de Valores y a los
Organismos Autorregulatorios, para así estar en posibilidades de realizar
aportaciones que permitan su perfeccionamiento.
El presente trabajo se encuentra dividió en cuatrocapítulos, el primero
es descriptivo y en él se pretende ubicar al Mercado de Valores dentro del
Derecho Financiero, para después conceptuarlo, conocer los sujetos que
intervienen en él, el marco jurídico que le es aplicable y la importancia que éste
tiene y su impacto tanto en la economía.
En el segundo capítulo se propone un concepto de organismo
autorregulatorio y se procede al análisis decada uno de ellos (Bolsas de Valores,
Instituciones para el Depósito de Valores, Contrapartes Centrales y Asociaciones
Gremiales de Intermediarios Bursátiles o Asesores de Inversión reconocidos por la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores para actuar como tales), en cuanto a sus
antecedentes y funciones. La aportación de este capítulo consiste en una reforma

a la Ley del Mercado deValores, para que ésta incluya a las asociaciones
gremiales de intermediarios bursátiles como la Asociación Mexicana de
Intermediarios Bursátiles (AMIB) por lo que hace a sus funciones y operación, ya
que en la ley solo son mencionadas en el artículo 288.
En el tercer capítulo son analizadas las autoridades que se encargan
de la supervisión, inspección y vigilancia de los organismos en comento;haciéndose un especial análisis respecto de la inaplicabilidad de la intervención de
la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros

(CONDUSEF)

en

controversias

suscitadas

respecto

de

las

operaciones concertadas con los organismos autorregulatorios.
El cuarto y último capítulo es el más propositivo, pues en él se brinda
unconcepto de norma autorregulatoria, así como una clasificación en atención al
artículo 229 de la Ley del Mercado de Valores. Finalmente se defiende la legalidad
de la normatividad autorregulatoria, en contraposición al sector doctrinal que
sostiene que dichas normas son verdaderas leyes en sentido material, debido a
sus características (obligatorias, generales y abstractas) sin pasar por el rigurosoproceso que establece la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos
para la creación de una ley; es así que en este trabajo se fundamenta su
aplicabilidad en el mercado financiero mexicano, derivado de que las normas
autorregulatorias constituyen verdaderos usos, mismos que son normas vigentes y
aplicables con fundamento en lo dispuesto por el artículo 5 de la Ley del Mercado...