Proyectos de inversion

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Arturo Daniel Suárez Solis
Finanzas. Modulo IV Grupo: 0210

Tarea opciones

1. Considere la situación de un inversor que compra una opción de compra europea para comprar 100 acciones e Microsoft con un precio de ejercicio de 100 dólares. Suponga que el precio actual de las acciones es de 98 dólares, el vencimiento de la opción es dentro de cuatro meses, y el precio de la opción para compraruna acción es de 5 dólares. ¿A cuánto asciende el monto de la inversión inicial? ¿Cuál es la máxima pérdida que este inversor puede tener? ¿Cuál es el punto neutro y a partir de qué valor tendría beneficios?

Volumen | Concepto | Precio Spot | Precio ejercicio | Prima | INVERSION INICIAL | MAX. PERDIDA | PUNTO NEUTRO |
100 | ACCIONES | 98.00 | 100.00 | 5.00| 500.00 | 500.00 | 10,500.00 |

Se obtendrían beneficios a partir, de que el precio futuro sea mayor al punto neutro.

2. Considere un inversor que compra una opción europea de venta para vender 100 acciones de Oracle con un precio de ejercicio de 70 dólares. Suponga que el precio actual por acción es de 65 dólares, la fecha devencimiento de la opción es dentro de tres meses, y el precio de una opción para la venta es de 7 dólares. ¿A cuánto asciende el monto de la inversión inicial? ¿Cuál es la máxima pérdida que este inversor puede tener? ¿Cuál es el punto neutro y a partir de qué valor tendría beneficios?

Volumen | Concepto | Precio Spot | Precio ejercicio | Prima | INVERSION INICIAL | MAX. PERDIDA | PUNTO NEUTRO |100 | ACCIONES | 65.00 | 70.00 | 7.00 | 700.00 | 700.00 | 6,300.00 |

Se obtendrían beneficios, a partir de que el valor sea menor al punto neutro.

3. Un inversor compra una opción europea de venta sobre una acción por 3 dólares. El precio de la acción es de 42 dólares y el precio de ejercicio es40 dólares. ¿Bajo qué circunstancias el inverso obtendrá beneficio? ¿Bajo qué circunstancias se ejercerá la opción? Dibuje un diagrama que muestre la variación del beneficio del inversor en función del precio de ejercicio al vencimiento de la opción.

VOLUMEN | CONCEPTO | PRECIO SPOT | PRECIO EJERCICIO | PRIMA | PUNTO NEUTRO |
1 | ACCION | 42 | 40 | 3 | 37 |

La opción se ejercerá, cuandoel valor por acción sea menor a 37 dólares.

4. Un inversor vende una opción de compra europea sobre una acción por 4 dólares. El precio de la acción es de 47 dólares y el precio de ejercicio es 50 dólares. ¿Bajo qué circunstancias el inverso obtendrá beneficio? ¿Bajo qué circunstancias se ejercerá la opción? Dibuje un diagrama que muestre la variación del beneficio del inversor en función delprecio de ejercicio al vencimiento de la opción.

VOLUMEN | CONCEPTO | PRECIO SPOT | PRECIO EJERCICIO | PRIMA | PUNTO NEUTRO |
1 | ACCION | 47 | 50 | 4 | 54 |

El inversor obtendrá beneficio cuando se decida no ejercer la opción por parte del comprador, y esta será igual a la prima. Se ejercerá la opción cuando el valor de la acción sea mayor a 54 dólares.

5. Usted compra una opción CALLsobre acciones de Telefónica, por una prima de 2 € y un precio de ejercicio de 10 €. La opción tiene un plazo de vencimiento de un año. ¿Cuál es la máxima pérdida que usted puede sufrir de esta posición? Y ¿cuál es el máximo beneficio?

La máxima perdida que se podría obtener es igual a la prima, que en este caso es de 2. Así mismo, el beneficio máximo es ilimitado.

6. Sea una opción con unprecio de ejercicio de $35, un plazo de tres meses y la volatilidad de los rendimientos del subyacente del 10% anual. La tasa de interés libre de riesgo es del 15% anual y el valor de mercado del bien subyacente es de $38.
a) Calcular el valor de la opción Call.
b) ¿Cuál es la probabilidad de que la opción termine dentro del dinero (M(d2))?
c) Calcule el valor de la opción Put
a) $...
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